第20章 五月投資的哲學 (1)
5月1日認識越多越快樂我也問過自己這個問題：我是誰？因為您知道，在我出生之前這個世界就已經存在了。我生於這個世界，我是誰？我所在的這個世界到底是一個什麽樣的世界？我很小的時候就在問這些問題，現在仍在問自己，我覺得這也是最重要的問題。
基本來說，我的興趣就是為上述問題找到一個答案，我知道最終這個答案是不存在的。但是我想，如果我對真實世界的理解越多，對自己的認識越多，那麽我會更快樂，所以理解現實是我最感興趣的事情。
我以前經常用一些抽象語言思考，但是比較幸運的是，我進入了金融界，我可以把金融市場作為一個實驗室，來測試我的想法，幫助我發展這些想法，這讓我很快樂。我覺得我現在對這個世界的理解比以往要好了一些，但是依然有很多不理解的地方。我知道即便我取得了更大的進步，但是對我的子孫後代來講，他們要解開的謎團還有很多。
——摘自2009年6月14日索羅斯在中央電視台《對話》節目中的談話
背景分析
索羅斯是一個極具影響力且不斷製造神話的金融大鱷，但他卻在“渴望別人認真地把我當成一個哲學家”。在資本市場數十載的征伐，令他成為眾矢之的，而他卻似乎用一種超能的力量左右著世界金融市場。也許，正是這樣有爭議的人才是真正有趣的人。從索羅斯豐富的人生經曆，撲朔迷離的投資理論，以及其思維觀念和積極參與的各種社會活動來看，他更像是哲學家而非金融投資家。
索羅斯本人對自己的定位也更加傾向於一個哲學家，他說“哲學就是我人生最重要的部分”，並戲稱自己是一個失敗的哲學家，但依然樂此不疲。很多時候他習慣從哲學的角度去分析宏觀經濟，其著作則更具有哲學特色而非單純的投資技術指導。索羅斯認為，金融市場從屬於社會學範疇，比如在股市上經常看到的股價漲跌，其運行規律與自然規律存在很大的不同。行動指南
“知人者智，自知者明。”多一些市場認識，就少一些操作疑惑，離成功也會越近。5月2日用哲學理念賺錢我靠我的哲學理念來賺錢，而不是靠經濟理論。我一直認為，科學理論都不能達到確定性，包括自然科學的理論都是假設的，要隨著經驗進行改進。因此，任何經濟理論都存在矛盾，大家都認為經濟理論是完美的，事實並非如此。
我受波普爾影響很深。波普爾認為，科學沒有確定性，隻有被證實是錯誤的，才能認定它是錯誤的。這就是我的出發點：任何經濟理論都有缺陷，數學公式是不能控製金融市場的，投資者是根據他們自己心裏的感覺作出預期的，贏利之道就在於推斷出即將發生的預料之外的事情，判斷盛衰過程的出現。
——摘自2009年6月8日索羅斯在杭州江南會的談話
背景分析
製造1998年亞洲金融危機，做空2008年次貸危機，索羅斯總在聲稱利用自己的哲學理論來賺錢。哲學能夠賺錢？這聽上去簡直是不可思議的。這是真的嗎？而且是賺了富可敵國的錢？索羅斯給出的答案是，如果你能理解並運用反身性理論去觀察金融市場，那麽你就能，而且擁有無限可能。
1949年，年輕的索羅斯作為倫敦經濟學院的一名學生注冊入學。索羅斯雖然選修了諾貝爾經濟學獎獲得者愛德華·米德（JamesEdwardMeade）的課程，但他認為沒有學到什麽東西，倒是英國哲學家波普爾對他產生了深刻影響，波普爾鼓勵索羅斯從哲學的角度思考世界運作的方式。因此索羅斯認為這一輩子是憑哲學思維在賺錢，而不是憑經濟理論。行動指南
現代商業社會中，人人都急功近利，認為存在致富的捷徑，卻時常忽略哲學這種社會科學的力量。5月3日理解抽象理念的重要性
我發現中國的年輕人比美國人對哲學更有興趣，我對此感到高興。因為我也對哲學有興趣，想對世界有更好的理解。在這一點上比起美國人，我和中國人更有共同點。美國人往往很實際，不喜歡抽象的概念，但抽象的理念對世界有很大的影響，所以理解這些理念很重要。
在中國，即使不是學哲學的人，一般都很尊重哲學和那些喜歡研究哲學的人，我喜歡這種態度。我希望人們不要過多地試圖研究我是怎樣在股市上賺錢的，而是更多地注重我的哲學理念。
過去25年中，經濟學的理論和金融市場的實踐，實際上都是在錯誤的方向上發展，這也導致了世界剛剛經曆的這場金融危機。後來的經濟學理論局限在自己的世界中，因為他們想試圖剔除不確定性，對未來有更肯定的預測，就像預測行星的運動那樣，他們試圖模仿物理學家那樣作預測，但那是錯誤的。他們想把所有的事情都簡化到數學那樣的肯定，但有些事是不能量化的，那些人在數字計算上做得很好，但忘記了現實。所以從這方麵來說，我認為中國的金融製度落後於西方，也恰恰因此走在了前麵，因為尚未在錯誤的方向上充分發展。
——摘自2010年5月索羅斯在北京接受優米網專訪的談話
背景分析
迄今為止，索羅斯已經寫了11本書，很多人試圖尋找索羅斯的“煉金術”，但他鮮在書中透露如何賺錢。索羅斯金融哲學思想的概念簡單而深邃，含義普遍而浩瀚，使人難以把握和理解，有時可能讓人產生虛無縹緲的感覺，不具有相當的抽象思考能力和長期持續的思考便不能得其真諦。索羅斯也說：“我的生財之道以及我的人生觀是建立在一些抽象的哲學概念之上的。”
從索羅斯的經曆來看，他也許不是一個成功的哲學家，但他是一個很棒的將知識的抽象理論轉到實際問題中，並創立關於金融市場如何運轉的理論的人。盡管索羅斯一直自嘲他是個失敗的哲學家，但在眾多的角色之中，索羅斯更希望自己是作為一個哲學家被記住，他想給世界留下的是精神上的財富。顯然他的野心不隻在財富上，還包括了對認識社會曆史規律和認知方法論上的突破。
雖然也有人不認同索羅斯的哲學，但卻不得不認真對待。在證實了諸如K線形態、波浪理論、周期理論等技術分析皆不能保證投資成功以後，人們有必要更加關注隱藏在價格變動規律背後的理論邏輯的重要性。行動指南
很多企業家注重實幹，在意方法，卻很少能放下實際事物去進行一定的哲學思考。索羅斯對抽象理論的著迷，值得借鑒。5月4日理論不能預測未來這是一個非常複雜的結果，理論僅僅提供給人們金融市場如何運行的原理，但不能幫助得出確切的預期。通常人們都認為，市場參與者能夠憑借其信息和知識了解狀況並作出正確的選擇，而市場可以在這一基礎上達到均衡狀態。但我的反身性理論的基本原理是，金融市場總是處於不均衡的狀態，而同時，市場會對人們認知經濟狀況產生影響，這就意味著有時市場對經濟狀況的反映也是不準確的。而反過來這一經過扭曲的經濟判斷又會反饋給市場，這就是市場泡沫變大的原因。因此不能靠理論來預測未來，還要看自己的綜合判斷。
——摘自2009年6月7日索羅斯在上海接受《第一財經日報》專訪的談話
背景分析
1987年，索羅斯出版著作《金融煉金術》。書名充滿誘惑，吸引了許多“尋找投資聖杯”的人。但是買了這本書的人大多非常失望，因為書裏隻字未提如何投資掙錢。在書中，索羅斯首次提及“反身性理論”這一具有濃鬱哲學意味的命題時，有人曾嘲笑索羅斯是“有錢人在自我放縱”。
2008年，緣起美國的次貸危機演變成全球金融危機，在預測“金融風暴”要來臨之後，索羅斯再次著書，英文原名叫《金融市場新範式》（TheNewParadigmforFinancialMarkets），這本書的內容幾乎是《金融煉金術》的升級版。書中，當你探究索羅斯的投資技術問題時，他給的回答總似是而非。事實上，根據他的反身性理論，預測未來本身就不可能。索羅斯把一般人看來難以具體化的抽象哲學思想，成功地運用於金融市場，使其抽象思想和操縱方式給人以神秘、新穎感和吸引力。在今天看來，他的理論可以說精確地總結了他眼中的“沒有規律而且無法預測”的市場運行方式。行動指南
相信理論，但不迷信理論。管理者大多有較強的市場感知力，如果再與理論結合，則可以降低失敗的概率。5月5日直覺判斷行動我的直覺和我的哲學其實都是相互聯係的，我的哲學思想所依賴的就是不確定性原理。如果事實真的如此，就像叢林中的動物一樣，對麵臨的敵人要作出判斷，到底是比自己強，還是比自己弱，是該進攻還是該撤退。你可以發現叢林中的動物總是很緊張，它們總是用直覺來判斷到底應該怎麽行動，這也正是我所擁有的，而敏銳地抓住金融市場變化正是這個直覺的延伸。但我有些時候也會作出錯誤的決定，這個時候我會背痛，這告訴我，這個決定是錯誤的。
——摘自2009年6月7日索羅斯在上海接受《第一財經日報》專訪的談話
背景分析
當潮水退去，才知道誰在裸泳。索羅斯也是一個“裸泳者”，在百年一遇的金融危機麵前，他的“遊泳技術”高超。年逾古稀的他寶刀不老，在金融危機中逆勢贏利8%。而2008年是所有對衝基金最為悲慘的一年，全球2/3的對衝基金都在賠錢，總虧損額達3500億美元。
索羅斯並不花費很多時間研讀市場分析報告，在判斷市場、決定投資手段時，相信動物本能的他，總是把直覺與邏輯結合在一起。全世界的索羅斯崇拜者都知道他神奇的“背痛”。痛的地方是腰部還是肩部，都能夠得出不同投資結論，這簡直是匪夷所思的直覺。
索羅斯認為理論分析隻是投資秘訣的一個框架，真正的判斷過程可能是理念、分析和直覺等複雜因素的綜合，融合了智慧、勇氣、冷靜和直覺。這不是一個人安靜地坐在教室裏從課本上能學到的，這種直覺源於對金融市場的深刻洞察和經久磨煉。行動指南
投資者不應去追求短效或捷徑，而是應該培養專業能力形成見解，相信自己第一判斷的直覺，敢於猜測懷疑並且小心求證。5月8日更易被承認的金融新範式修改科學理論的標準可能很困難，因為它可能會使經濟學家失去地位。將新的範式稱為哲學範式，而不是科學範式，可能會使其更容易得到承認。哲學在被科學方法取代之前，常常占據著卓越的地位。科學方法在對自然的研究中創造了奇跡，但是在與人類有關的領域中卻沒有那麽成功。這使我對波普爾的科學方法統一學說產生了懷疑。
將哲學恢複到其卓越位置可能比較合適。那麽，我的概念框架就能作為從總體上理解人類事務、從一般上理解金融市場的新哲學範式。我剛好對反身性的哲學意義要比對反身性的金融意義更感興趣，雖然對我而言不重視後者其實不是事實。對這兩個主題，還有很多話要說，然而，我必須在此停下來，但是，我並不認為這是討論的結束。