二十多年前的“資本大屠殺”至今讓人害怕
要說亞洲金融風暴，就得先說索羅斯。
索羅斯這人現在被吹得玄乎其玄，美國人說他就跟先知摩西似的，上帝在他耳邊低語，在線指導他怎麽坑人。
索羅斯是東歐猶太人，出生在匈牙利。猶太人最早來自中東沙漠，之後遷移到全世界，後來蒙古人還把一群猶太人帶到了中國，現在在開封，說一口河南話。現在全世界的高成就猶太人，主要是德意誌地區的猶太人，東歐猶太人普遍不行，不過索羅斯就是東歐猶太人，他這麽高的成就在他們那一支裏非常少見。
索羅斯小的時候正好碰上了第二次世界大戰，德國攻入匈牙利的時候，他們家隨之逃亡。他爹在西伯利亞苦力營裏待過，應該是在那種地方獲得了一種“死也要活下去”的生存意誌。
父母的生活經曆對索羅斯的影響肯定非常大，索羅斯在談到他爹的時候，就很不理解地說過，現在這麽有錢了，我爹依舊神神道道的，經常談論生存問題。
索羅斯大學學的是哲學，與大部分哲學係的人胡子拉碴，頭發又長又油膩，神神道道說一些不知所雲的話不一樣，索羅斯的哲學主要體現在他對現實世界深刻的理解和觀察上。
如果大家細致地去看索羅斯的生平，就能發現他的東西正常人很難把握，因為他主要玩這麽個套路：黑天鵝。
“黑天鵝”是塔勒布這幾年提出來的一個概念，雖然提出來得晚，不過不代表這種事情以前不存在。
黑天鵝是什麽東西呢？就是說低概率的事件。你肯定會覺得，這麽簡單的東西有什麽好聊的？其實這種現象非常值得我們關注。舉個例子，如果某一年，全世界都認為明年的石油會降價，恰好你有敏銳的眼光，認識到還有其他可能，於是你囤了大批石油，如果石油價格猛漲，你就會賺很多——當然現實中的操作要比這複雜得多。
這就叫黑天鵝玩家——經常性地從一堆低概率的事物中抓住被大家忽略了的東西，並且有“豁得出去”的決心跟心理準備，把錢都投到這上邊，跟群體意識對賭，賭輸的概率很大，但是賭贏了，那就賺大了。
我們經常看到一些人似乎思維方式非常獨特，但是也沒見到他們用這種獨特的思維方式賺到錢。這種人其實就是“異見者”，經常是為了反對而反對，他自己都不太相信自己的判斷，如果他們真相信，早就賺錢了。
大家回顧下索羅斯的那些投資，他跟巴菲特不一樣，巴菲特看準什麽東西會升值，然後持有那東西，慢慢等著升值，比較有耐心。索羅斯的操作思路是看準什麽東西被錯估，然後投入巨資對賭。他有錢投資主要因為他有一個基金。很多人不太明白這一點，他基金裏的錢不是他自己的，是別人存到他那裏的，他幫別人理財，然後收手續費。
1986年，日本和美國簽訂《廣場協議》後，大家都覺得既然日元要升值了，日本車、彩電、洗衣機在國際上賣得就會貴了，大家不買日本的東西，就會就買美國的。所以大家都覺得對美國是利好消息，美國股市會漲。
隻有索羅斯覺得哪有通過坑別人自己得好的，美國是自己有問題所以才越混越差，所以果斷賣空美股。後來不知道是他預測對了，還是確實看清了，1987年美國股市暴跌，他賺了一大筆。
索羅斯很擅長通過做空來盈利——做空就是你覺得一個東西價格會跌，比如你覺得白菜價會跌，那你就借來一堆白菜按照市場價賣掉，等白菜價格跌了再買回來，還給借你白菜的人，可以吃差價。
當然了，如果你看空的白菜不但沒跌，而且漲價了，你借別人的白菜到期得給人家還回去，你可能需要高價才能把白菜買回來，這樣你就賠錢了。
當然了，這是傳統的做空手段，現代金融業非常靈活，比如你發現隔壁老王的房子快塌了，你可以給他的房子買個保險，哪天老王房子塌了正在精神崩潰的時候，你卻在邊上麵露喜色等著保險公司打錢。說到這裏，你肯定會問，那我給老王的房子上了保險然後我給他燒掉行不行？當然不行，那可是縱火罪和故意毀壞參保物品騙取保險金，兩罪並罰。
索羅斯真正憑借的是判斷和冒險，做出異於常人的判斷，承擔正常人沒法承擔的風險，賺正常人不敢想象的財富。
很多事情都是事後看好像太正常不過，比如特朗普上台、英國脫歐等，但是回到事前，絕大部分人想都不敢想這些低概率事件，敢想的也不敢用真金白銀投資自己的判斷。索羅斯就敢，在英國脫歐的時候他也賺了一大筆，因為他預料到英國可能會脫歐成功，脫歐成功後英鎊貶值黃金升值。
索羅斯更厲害的操作是在1992年做空英鎊，他當時覺得英鎊匯率被高估了，就開始做空英鎊。操作的手法不複雜，從英國的銀行和其他金融機構借英鎊，然後把英鎊賣掉，換成德國馬克，這個過程中需要支付一定的利息。於是他一直借，一直賣。大家要有個覺悟，這種操作跟菜市場大規模拋售白菜一樣，賣多買少，白菜當然就跌。英鎊也一樣，也在跌，等跌到一定程度，他再買回來，還給借方，賺差價。
這裏就有個問題，那得多大規模的英鎊賣出才會讓英鎊暴跌呢？非常非常大，索羅斯的基金據說借到了70億英鎊然後在市場上拋售，而且他不是一個人在戰鬥。
這個過程中，索羅斯不僅對賭英鎊會跌，而且還對賭華爾街的基金經理們的投資心理，叫“there is blood in the water，let's kill someone”，翻譯過來就叫“水裏有血腥味，打獵的時候到了”。我們都知道鯊魚對血腥味極其敏感，水裏有了血腥味，就會招來一堆鯊魚，這句話說的就是這事。
索羅斯剛開始操作的時候，大家看不清形勢，其他基金經理都在邊上圍觀，等索羅斯真動搖了英鎊匯率後，一群華爾街基金經理一起來追殺英鎊，追漲殺跌嘛。史無前例借來的英鎊被拋售，英格蘭銀行吞下了30億英鎊，再也吞不動了，市場上有大量賣家，沒有買家，眼瞅英鎊一跌再跌，價格就跟白菜價似的**。然後索羅斯把貶值後的英鎊買回來還回去，落袋走人。此後他又用這個套路狠宰了墨西哥比索，完事之後又對自己的祖國匈牙利砍了幾刀，然後盯上了東南亞。
20世紀八九十年代的東南亞幸福得不得了，因為大家似乎找到了“發展之路”——學習亞洲四小龍。亞洲國家人口多，人力資源便宜，又可以隨便汙染，搞點代工賺點錢，歐美不屑於賺的那點錢亞洲窮國賺起來虎虎生威。所以繼“亞洲四小龍”之後，亞洲又崛起了“四小虎”：泰國、菲律賓、馬來西亞、印度尼西亞。這些國家承接了歐美和日本都不大願意搞的紡織、皮包加工、普通機械零件加工等，盡管盈利微薄，但是對於亞洲這些落後的國家來說，由於人力和土地等成本低，投資回報率依舊很高，西方投資人也就願意來亞洲投資。
四小龍加上四小虎，合起來就是亞洲奇跡，奇跡讓大家振奮，準備大幹一場。
這時候大量的西方遊資湧入亞洲，在亞洲搞投資拿項目，熱火朝天。
日本這種跟歐美已經混了一百多年的國家很了解西方的套路，知道西方國家的熱錢湧入一個國家不是要給你們老百姓修路搭橋的，也不是為了讓第三世界人民可持續發展的，人家追求的是快速盈利，什麽賺錢玩什麽。所以日本很早就限製了外資在日本的投資範圍，設置了準入門檻，很多領域根本不讓外資投資，讓外資在日本隻能搞生產，不能隨便折騰別的，限製外資賺快錢。後來韓國對這個也非常有心得。
當時歐美銀行對日本、韓國的政府非常反感，說日本、韓國政府對國外銀行非常不配合。更諷刺的是，後來發現歐美銀行熱情誇獎的那些國家無一例外被西方狙擊了，如阿根廷、墨西哥等。
東南亞這些國家以前也不懂這些西方資本家的套路，而且被自由派經濟學家給洗腦了，20世紀90年代蘇聯已經崩潰了——一群經濟學家聚在華盛頓，形成了一個叫“華盛頓共識”的觀點。這個觀點大家很熟悉，核心就是我國經濟學家最喜歡說的“少管製，多自由”。這一套在當時大家是深信不疑的，甚至蘇聯都搞上自由化了，東南亞國家自然非常衝動，感覺找到了發展的秘密。
但是一個國家一旦門戶大開，就得做好強盜會上門的心理準備。絕大部分自由派的人都是假設沒有強盜，事實上文明社會不但有強盜，強盜還懂哲學，而且文質彬彬穿著禮服拿著刀叉吃人。
早在索羅斯去東南亞折騰之前，已經有大量的遊資進入泰國——比如你是個炒家，你拿了100萬美元，去換成泰銖，假如換成了1000萬銖，然後買了塊地，上邊蓋樓、蓋房，炒高後賣給當地老百姓，賺了1000萬銖，這樣就成了2000萬銖，然後去泰國銀行換成200萬美元跑路了。泰國白白流失了100萬美元外匯，老百姓辛辛苦苦生產襪子賺的錢就這樣被打劫走了。或者有很多遊資幹脆根本不蓋房，直接買一塊商業地產，炒高後賣掉，然後套現走人。這種操作一開始確實非常紅火，因為國際遊資都跑去亞洲不設防的國家去炒資產了，而且一支遊資剛走，另一支又來了，給人的感覺就像是外資沒走似的。
這些國家剛開始還沒遇到什麽大的問題，東南亞股市和房地產都再創新高，東南亞的人們當然高興。國際上對東南亞幾個國家大加表揚，東南亞國家也信心高漲。東南亞偶爾有人能看清，覺得這麽幹不可持續，是在找死，但是立刻被同僚罵個狗血淋頭。
到了1997年，亞洲的經濟泡沫已經非常非常大了，禍不單行的是亞洲的實體經濟也出了問題。亞洲國家普遍內需不足，全部依賴出口，但是在1995年左右，出口也開始疲軟，整體形式已經非常危險了。這時候索羅斯上場了。
《紐約時報》有過一篇專門寫索羅斯的文章，那篇文章分析了索羅斯的投資理念和投資哲學後，總結出以下幾點：
1. 索羅斯作為資本主義大鱷，恰恰是因為他意識到了放任資本主義本身的係統缺陷，並且能用這種缺陷賺錢。
2. 資本主義有啥缺陷呢？就是大家每隔幾年會突然追捧某個東西，然後一起發瘋，大叫“××永遠漲”，然後不斷加價，直到最後係統會崩潰。
3. 既然大部分人會犯傻，如果你不犯傻，能識別出這種“群體性傻子”，你就可以賺錢！
這也就是索羅斯經常說的“反身理論”。說白了，就是尋找黑天鵝。
在1997年，東南亞經濟蓬勃發展的時候，索羅斯認識到係統孕育了大量風險，“水裏有血腥味”。
索羅斯的思路非常簡單，就是我們上文說的那個操作：借一個國家的貨幣，然後去外匯市場上拋掉，換黃金。大家把貨幣理解成白菜就可以了，貨幣本身也是一種商品。
為了防止貶值，泰國政府會動用外匯來接盤，直到外匯不夠了。找不到買家，白菜賣不出去，白菜就會貶值，然後索羅斯再把一部分黃金換成貶值後的白菜還回去，差價就是索羅斯的利潤。
泰國一開始還想通過“對方拋多少，我們接多少”這個想法來操盤穩定匯率，但很快就發現對麵排山倒海一樣對泰國傾瀉泰銖，泰國外匯很快撐不住了。你沒有外匯了，人家繼續拋泰銖，肯定接不住了，隻能趕緊宣布放棄固定匯率，然後泰銖就跟白菜似的貶值了60%。這些差價就是索羅斯們的盈利。
說到這裏，肯定有明眼的人看出來了，如果索羅斯們借不到那麽多泰銖，是不是就沒事了？
是的，這也是這些年人們反思東南亞金融危機的一個點，隻要設置防火牆，炒家們沒法隨意借到那麽多錢，就能遏製洪水泛濫。
但是泰國當時沒有任何防火牆，任由國際炒家大屠殺，泰國幾十年的積累化為灰燼，老百姓夜以繼日的辛苦勞動成果全部成了國際炒家口袋裏的獵物。泰國金融體係的劇烈震**，很快波及實體經濟，比如一些以美元結算的企業，本來收支正常，現在貨幣貶值，美元債務漲了一倍還多，直接倒閉了。
金融炒家向來都是跟禿鷹一樣的生物，聞到血腥味就會一起跑過來，等到索羅斯讓泰國掉了第一滴血之後，全世界開始聯想：既然泰國這麽虛，那其他國家呢？進一步大家開始懷疑之前所說的“亞洲奇跡”是不是隻是一個“故事”，一種群體想象，或者幹脆就是幻覺。
這種世界末日來臨似的幻滅感到處擴散，歐美大麵積將自己的投資從亞洲撤出來，股市、匯市、樓市紛紛大跌。隨後一個接一個的國家淪陷，馬來西亞、印尼等東南亞市場都遭到狙擊，尤其印尼的貨幣貶值了80%，那種感覺就像是今天拿著7000塊還能買個蘋果手機，明天貶值後就隻能買一個MP3了。韓國也受到了重創，從那以後，三星的股份就被外國人拿走一半以上，這個狀態一直持續到現在。
東南亞金融危機給了我們什麽啟示呢？
首先，金融係統得設置防火牆。任何國家的金融係統不能假設市場上全是好人。金融市場上有獵殺型的鯊魚，有食腐型的烏鴉，隨時可能攻擊你的弱點，把你吃得連塊骨頭也不剩。當然了，我們不能僅僅批判鯊魚、烏鴉道德敗壞，我們應該強調“自我負責”。如果你被鯊魚襲擊了，最應該思考的事是你為什麽讓自己處於那個位置，以及怎樣才能避免這類問題。
其次，說一個投資理念——以前看過一個知名投機者的傳記。這本書的核心理念前言裏就寫了：錢有往少數人那裏集中的特點。這主要是兩個原因造成的，一方麵是少數人確實能幹，另一方麵是信息不對稱，有人會利用大多數人的預期來製造黑天鵝，然後收割韭菜（指散戶）。他說這叫“巨額利益驅使，有人去工作”，你隻要站在趨勢的一邊就可以了，不需要關注別人怎麽工作。大概就是這麽個思路，所以他每次有什麽想法，總是記在紙上，然後探索這個想法的反麵是不是也成立，去尋找別的可能，因為你的第一反應也是別人的第一反應，這個觀念就叫“被收割觀念”。他的勝率不太高，但每次都是用小額投入去換巨額回報。
最後，國家和個人一樣，想賺快錢，往往很容易被快錢收割。