五、關於融資的學問

（一）錯誤的融資方式

1.弄虛作假

有些創業者，為了及時的獲得自己所需的資金，往往不擇手段。弄虛作假，是他們常用的手段之一。

陳老板想開展一項新業務，可是手中缺少資金，因此，他打算向銀行申請貸款。本來，這是一件很正當的事情，直截了當地向銀行提出自己的申請就行了。可是，由於求“資”心切，陳老板擔心銀行不會迅速借款給他。於是，他謊報自己公司的經營狀況，進行渲染和擴大，力圖表明自己是可靠的。對於陳老板的這一伎倆，銀行很快就識破了。他們從別的途徑得知，陳老板的經營狀況並沒有他所說的那樣好。

實際上，陳老板所經營的公司，經營狀況一般。假如實話實說，銀行可能會考慮給他貸款的。但是，他的欺騙行為被銀行識破後，其貸款申請被嚴詞拒絕，其投資計劃化為泡影。而且今後他再也別想從這家銀行貸款了。

這件事說明，弄虛作假的後果是很嚴重的。

事實上，銀行的信息網很多，他們若想打聽申請貸款者的情況，可以從許多途徑得到。

不僅在貸款時創業者不可弄虛作假，采用別的融資方式，也絕對不能弄虛作假。

其實，弄虛作假的人隻是在耍小聰明，很容易被別人識破。而一旦識破之後，不僅借不到所需的資金，也影響了自己的聲譽，對於以後的融資也極為不利。

2.貪得無厭

“老虎吃天，無法下口”，所謂“老虎吃天”，意思是指貪心太重，想一口氣吞下過多的食物。

老虎縱然厲害，但想要吞下天空，還是辦不到的。

這是一種不自量力的愚蠢行為。

然而，很多經營者容易犯這種毛病。他們總想能夠籌集到更多的資金，盲目相信融資越多越好。

實際上，這是一種十分錯誤的想法。

對於經營者而言，在融資時應當遵循“需要多少便融多少”的原則，隻要能夠滿足自己投資需求就可以了。

（二）財務信息不完備

中小企業經營狀況的好壞，盈利能力的高低，承受債務能力的大小，以及對企業本身的評價，隻能用財務信息才能連續、係統、全麵、綜合反映。財務信息相對於企業必不可少。

在對中小企業進行的調查中發現，財務信息往往不完備。有的中小企業尚沒有完整的會計賬簿，完全是“豆腐賬”，“豆腐賬”的基本結構就是“銷售額－費用＝利潤”，這種流水賬顯然不能充分說明企業的經營狀況，也無助於企業改善經營，降低成本和費用，及時發現經營中存在的問題。

多數經營者把自己的頭腦視為羅盤針，對指標和數字泛泛地一目而過，並沒有切實地通過指標和數字來了解經營的狀況。這就會大大影響計劃的周密性，而多數企業雖然也有所謂的數據庫，但不少是名副其實地讓數據在倉庫裏麵睡覺。

如果說目前有些大企業陷入過多的財務數據中不能自拔，而導致企業決策的保守和失去實效性，那麽多數中小企業則還尚未學會充分利用財務數據，分析企業的現狀，預測企業未來的發展，製定科學的決策。同時，企業又缺乏能客觀準確地反映企業經營狀況的財務會計製度，許多企業賬實不符，不能真實反映企業的資產變化，還有相當多的企業在年檢報告書中竟然

填寫實收資本、淨資產為零，稅後利潤為負數。有的企業經營多年，仍然錢一堆，貨一堆，沒有專職的會計機構和人員。

一個企業的繁榮取決於能否準確有效地認識和利用信息。如今，企業的會計資料不僅僅是為了納稅和所有者對一個財政年度的財政狀況及盈虧狀況進行分析和了解，而主要是應作為企業經營活動中的有效工具加以利用。然而，多數中小企業整天忙於應付資金周轉，無暇也無意充分運用會計資料。如果這些會計資料得不到有效利用，就失去了存在的價值。

（三）忽視資金運營

良好的資金運營對任何企業都很重要，中小企業也不例外。加強對現金流動、盈虧賬目，以及資產平衡的正確運營，對於一個企業的生存和發展極為重要。

許多創業者認為，他們擁有的現金便是他們獲得的利潤。實際上現金和利潤完全不同。利潤的實現是指賣出產品收到的利潤，而非預付款也不是賒銷後賬麵上的利潤數字。另外，產品售出後，這可能被退貨，已獲得的利潤還有可能喪失。其次，中小企業往往在控製成本和費用支出上方法不得當，常常是揀了芝麻丟了西瓜，也會影響利潤。

忽視資金運營的病症主要表現有：

（1）現金管理混亂；

（2）不重視資金的時間價值；

（3）資金不能有效利用。

（4）庫存和應收賬款太多。

一旦出現這些病症，表明資金的管理水平是相當低的。

企業的現金就如同人體中的血液一般。對於企業這個機體的正常運轉具有重要意義。而一個規模不大，實力有限的企業要想生存下去，就更應該保護好自己寶貴的血液，重視資金的調節和運用。而企業的資金周轉就如同企業的命脈，是企業的問題焦點。然而令人遺憾的是，至今仍有不少創業者視資金周轉問題為細枝末節的問題。

1.資金周轉的常見誤解

（1）有大量的現金便以為企業運轉得很好。事實是企業可能有大量的現金周轉，但並不表明有足夠的資金可以支付各種費用，或者可能是因為企業還沒有支付賬款，才顯得現金周轉非常活躍。

（2）沒有足夠的現金便意味著企業處於麻煩之中。事實是，如果企業將支出控製到最後限度，而從企業的投資中得到最大限度的收益以及你精心管理你的企業現金周轉。企業健康的可能性便會增加。

（3）如果銷售額在增長，便表明企業財政狀況良好。事實是，如果銷售額正在增長，而產品或服務價格卻在降低，那麽你實際上可能正在虧損，因為銷售收入無法彌補成本和費用。

2.現金管理的常見問題

（1）個人現金支出與公司現金混雜。由於中小企業經營者往往又是所有者，視企業為自己的家，自己的錢櫃。特別是有些家族企業，有的家族成員缺錢花時，就十分自然地到收銀台或出納那裏拿錢，而這可能隻是需要購置一件私人物品。

（2）用企業收到的現金來支付費用。中小企業往往有一種常見現象，每日上門催款催債的絡繹不絕。在處理這種事務時，老板們常常會被逼不過，從當日收入中拿出一筆錢直接打發了催款人。正確做法是應該用公司支票支付所有的公司費用。

（3）賒銷造成資金周轉不暢。中小企業麵臨劇烈的競爭，往往擔心自己產品的銷路，有時為了照顧老客戶，明知賒銷商品會導致貨款拖欠，還是接受了這筆交易，應收賬款收不回來，使原本就本小利薄的企業如雪上加霜，難以支撐。

（4）重儲存輕投入，小富則安。中小企業喜好滾雪球式的發展。有的企業把收入的資金又存入銀行，穩穩當當地吃利息，而不願投入到再生產中，冒市場風險；有的則追求排場，花錢如流水，未能將原本就有限的資金用到經營中，浪費資金，又導致裹足不前。

（5）陷入存貨陷阱。銷售量及存貨周轉時間比毛利百分比還要重要。

舉個例子：一個小五金店的業主每年購買60座電暖器，每台電暖器的成本是150元，售價300元。因此投資9000元便可獲利9000元。供應商提出，500座電暖器隻售22500元，平均每座電暖器隻要45元，因此，五金店可以降低零售價格到270元，希望能賣出一半以上數量而得到500%的利潤。如果你是業主千萬別接受這個條件。因為這樣會導致大量的存貨。如果每年無法以單價270元的價格賣出75座電暖器，則大約要7年以上的時間才可以出清存貨。如果每一年利潤是16050元，合計利潤112500元。如果投資22500元在其他商品，則每年可得22500元利潤。

因此，將大量金錢投資在可能會有庫存商品的做法是非常不明智的。即使能得到特別優惠價格的商品，表麵上看到較高利潤率，實際由於周期太長，利潤反而不大。