邁向新台階
在和哥倫比亞電影公司簽約之後，廠內的情形也沒有向好的方向轉變，卡通影片的所有收入，哥倫比亞公司先扣除30％的傭金，再減去衝洗費、保險費、廣告費以及其他費用，然後剩下的由兩家公司平分，此外還扣除7000美元的先付款，所剩無幾。哥倫比亞公司為沃爾特發行了兩年卡通片，製片廠內所有的賬目都是赤字。如果繼續這樣，卡通片的拍攝根本就進行不下去，沃爾特要求哥倫比亞電影公司把每部片子的預付款提高到1.5萬美元，但是哥倫比亞電影公司不接受。
聯藝公司的總經理申克得知了迪士尼兄弟的情形，不僅爽快地答應了每部預付款1.5萬美元的要求，並要單獨發行沃爾特的影片，申克利用和美國銀行的關係，幫沃爾特貸款。聯藝公司的股東有卓別林和其他一些知名人物。能有機會和他的偶像卓別林打交道，沃爾特感到非常榮幸。卓別林也是沃爾特卡通影片的一位熱心觀眾。他告訴沃爾特：“你要想有所發展，一定要有能力控製你的一切。”他還特別強調：“要保持獨立，必須擁有所攝製的每部影片。”
在和聯藝公司合作以後，沃爾特決定把他的卡通片變成彩色的。洛伊極力反對在影片中使用彩色的方法，因為這要花費更多的成本，但沃爾特堅持自己的做法。這個時候《傻瓜交響曲》中的一集《花與樹》正攝製到一半。《花與樹》是一部田園電影，其中的植物隨著門德爾鬆和舒伯特的音樂而舞動。沃爾特下令將黑白畫麵和動作重新繪成彩色，但他發現彩色一幹就會脫落，而且高熾燈光會使彩色褪色。於是沃爾特又和技術人員工作了一天一夜，才研究出不會脫落和褪色的彩漆。
1932年7月，《花與樹》的放映立刻造成轟動，於是沃爾特決定把《傻瓜交響曲》的片集攝成彩色的。
1932年11月，沃爾特因製作《花與樹》，獲得了電影藝術科學院第一次為卡通片頒發的奧斯卡金像獎，同時，《米老鼠》獲得了特別獎。沃爾特的成就得到了政府的承認。
沃爾特又開始尋找新的靈感。一天晚上，他在淩晨兩點多醒來，走到床邊的一張小桌旁，很潦草地寫下“三隻小豬”這四個字。《三隻小豬》的創作靈感就是在沃爾特的夢中產生的。《三隻小豬》的上映，使得沃爾特的卡通製作事業又向前跨了一大步。
沃爾特攝製影片的過程是先由他列出影片的大綱，交給工作人員研究，然後開會討論。《三隻小豬》寓言故事是：有三隻小豬，它們分別住在草房子、木房子和石頭房子裏。一隻大灰狼很想吃掉它們。住在草房子和木房子裏的小豬，逃到石頭房子中而獲救，最後狼卻掉進住在石頭房子裏的小豬的鍋裏，被燙死了。
他非常細致地在藝術和製作上提出很多要求：這些小豬看上去都很聰敏，每隻小豬都應有自己的個性，也各有令人喜歡的地方。配上可愛的聲音，讓它們用合聲和合唱的形式進行談話……建房子的時候可以製造許多玩鬧打趣的插曲。所有的動作應配合節奏，在狼企圖進入房子的時候，也可以製造許多笑料。小豬想攻擊狼的時候，也應設計出一些滑稽的方式，可以使用他們家裏不同的家具。小豬還應各自隨身備有不同的樂器，以便結束的時候唱歌跳舞，應該強調工作最勤勞的小豬得到了報償，通過故事鼓勵人們重視道德，但要用深入淺出的方式，使故事具有深度……
《三隻小豬》試演大受歡迎，沃爾特寫信給在紐約的洛伊說：“我們終於使角色表現出個性來了！”
《三隻小豬》獲得了空前的成功，全國影劇院的節目單都把它列在正片的前麵。正片可以換，這部卡通片卻長期不換。聯藝公司要求再攝製出關於小豬的影片，沃爾特拒絕了，但洛伊同意，於是又製作出幾部關於小豬的卡通片，但都趕不上《三隻小豬》轟動。
1933年12月19日，沃爾特32歲時，莉蓮為他生了第一個可愛的小女兒，名為戴安妮·瑪麗·迪士尼。在此之前不久，他們搬進了一所帶有遊泳池的漂亮新房子。
沃爾特的工作人員已經由6人增加到187人。他雇用了12位劇本編寫人、40位卡通畫家、45位助理畫家、30位上色員，和一支擁有24件樂器的樂隊，另外還有攝影員、電氣技術員、音響員，以及其他技術人員。
雖然沃爾特製作廠的員工規模很龐大，但是流動率同樣很高。因為想要攝製卡通短片賺錢的人越來越多，有些製片人特別喜歡挖走沃爾特培訓好的員工，但是他們不明白最傑出的是沃爾特自己。這時，美國經濟的低迷還在持續中，沃爾特找新人並不難。
1934年，沃爾特把原來的迪士尼藝術夜校改為全天製的學校，以培訓員工達到他所要求的水準。沃爾特認為合格的卡通畫家的標準包括：一，畫技好；二，對漫畫、動作及外貌特征的認識透徹；三，對演藝的認識和欣賞能力高；四，能想出笑料，並能表達出來；五，對故事結構有一定的認識；六，對工作所涉及的所有過程細節應有認識和了解。
沃爾特最早期的理想是成為一名卡通畫家，但是他的畫技並沒得到很大的進步。他和自己的卡通畫家們相處時總保持著一種微妙的關係。他斥責他們，怒罵他們，但他又極欣賞他們對卡通藝術的貢獻。
沃爾特對待有能力的卡通畫家非常大方。有一位名叫諾曼的卡通畫家深得沃爾特的喜愛，因為他能抓住喜劇角色的特點創造出受歡迎、曆久不衰的卡通明星。他知道自己對沃爾特的價值，要求一周300美元的報酬，沃爾特說：“我也隻能賺這麽多！”但他還是答應了諾曼的要求。
畫家工作的時候沃爾特很少去打擾他們，但晚上常常去辦公室查看他們的工作。有些畫家下班的時候故意把認為最好的畫放在桌上，希望沃爾特看到，但等到早上來辦公室時，卻發現沃爾特從紙簍裏撿出來許多他們認為不好的圖畫，並把這些圖畫釘在畫板上，上麵還附上一張紙條：“不要把好的畫扔掉！”