第9章 Money 增值篇 (2)

a.非常擔心投資結果，怕本金無法拿回去做原來的用途

b.擔心

c.不擔心

d.對自己的決定很有信心，而且是拿閑錢投資

7.你的資產狀況？

a.沒有什麽積蓄或可變現資產

b.有一些家庭儲備金可以應付6個月的生活費

c.不工作，還可舒服過幾年

d.已經可以讓自己隨時退休，不工作到老

8.如果你突然發現自己的一條金項鏈不見了，價值約10000元，你會有多著急？

a.一段時間氣到無法入眠，想到就難過，認為自己怎麽這麽倒黴

b.很生氣地找好幾天

c.有點兒生氣，但掉了也沒辦法

d想辦法找尋，其他就不多想

9.假如碰到股災，你持有的定期定額基金收益率下跌了25%，你會怎樣處置？

a.快點賣掉，並且終止定投，再晚就來不及了

b.快點賣掉，再晚就來不及了

c.賣出一半，再等待時機

d.追加投資，攤平成本

10.你的投資經驗

a.從來沒有

b.一年左右

c.4~5年，基金、股票、保險都有涉獵

d.10年以上，各種投資管道都了解，並且常買理財工具書研讀

得分說明：從a到d，得分為1、2、3、4分，得分越高，表示風險承受能力越高。

13分以內低水平風險承擔能力比較低，希望借由投資來增加收入，一旦投資失敗可能將嚴重影響現有生活，所以適合選擇風險比較低、穩定性比較高的品種進行投資。

14~27分中等水平

經濟條件不錯，可以承受一定水平的風險，但也要避免追高殺低，否則一旦投資失利，一樣會對你的家庭生活造成傷害。

28~40分高水平

認可自己當前的財富狀況，同時拿來投資的金錢屬閑錢居多，即使投資受挫，也比較不會對寬裕的生活造成不可挽回的影響。對投資有強烈的期望值，可以選擇較靈活、風險與報酬都比較高的投資，但一樣不可因一時的高報酬獲利而將全部資金投入高風險操作，即使認可自己的財務狀況，一樣也要作好風險管理。

資源基金，抓住世界發燒新趨勢一天坐出租車，剛巧碰到司機先生要到加油站加油。這位司機先生非常客氣，他先問我是否有時間等他加油，並且還等到加完油後才按表計算車費。在等待的過程中，這位客氣的司機先生開始抱怨不斷上升的油價，因為如果把成本轉嫁到乘客身上，又怕很多乘客幹脆不再搭出租車；如果自己承擔，越來越高的油價，實在讓人難以承受。

沒錯，國際油價在當代的經濟局勢中占著非常重要的地位，也跟我們生活中的日用品價格息息相關。因為石油的產量如果下降、供不應求，第一個市場反應就是汽油漲價，通貨膨脹也隨之上揚，需要用到油生產的東西的成本也會上升，生活和生產者的成本增加，消費者需要使用更多的錢才能買到需要的東西。而這隻是冰山一角，如果原油價格持續不斷上揚，還會使很多公司的營運成本增加，而導致經濟衰退。

就連2009年的全球熱門3D電影《阿凡達》也都在講述爭奪稀有資源的故事。95#無鉛汽油價格不斷飆升，衛生紙、色拉油也一起漲價的時候，當然也是我們關注天然資源的時候。不少國際專家都認為，原油將供不應求，油價會越來越貴。雖然國際油價在1998年曾因削價競爭跌破每桶11美元，但上一次油價的紀錄高點是1980年創下的每桶83美元。事實上，20世紀70年代兩次石油危機都起源於政治事件，但現階段的石油問題卻是自然界的礦藏有限，也是人類麵臨的前所未見的問題。目前中國、印度等國家對於原油的需求升越來越大，再加上一些國際投資客的炒作，油價當然越來越高，一些地區性政治事件已經凸顯全球能源供給的不確定性。隨著需求的成長，產能卻不易大量增產的情況下，油價極易長期處於漲升的狀況。

事實上，資源產業涵蓋的範圍相當廣泛，從傳統能源、替代能源、礦業、公用事業到農產品，這些資源受到新興市場崛起帶動強勁的需求，中長線都相當看好。不過，很多投資人也知道，一些能源公司雖然受惠於高油價，但卻不完全依賴於油價，這也是不少基金價格不會全然跟隨油價高低起伏的原因，但多少都會受到一些影響，因為能源公司通常會把8成的產能做期貨避險。

但是，由於投入能源及資源商品的資金，也有不少是屬於“投機炒作性質”的熱錢，所以，原油與資源類基金淨值很容易上上下下，讓很多想運用基金投資為自己加薪的投資人抓不住進出場的時機點，賣出手上基金又怕買不回來，想要買入又怕買在高點，真是非常辛苦，建議可以運用“定期定額”的方式來分散風險，或是用定期但不定額的方式，當基金淨值相對低檔時，可以投入較多的資金，中長線絕對是不錯的投資標的。

投基之道，掌握基金投資的“四大心法”

現在，因為在銀行購買基金越來越方便，也因為如此，很多人甚至開始認為，隻要投資基金就等於能夠開始坐擁雙薪，還有不少80後的上班族，非常熱衷投資炒股、買基金或開網上小店。除了因為年輕、風險承受度較高之外，還因為80年代的上班族要麵對更大的生存與孝養雙親的壓力，所以希望能借由投資理財借力使力。而在大陸也有很多男性朋友體會到，如果沒房沒車，找起對象來可是壓力重重。

很多人深深地理解“錢不是萬能，但沒有錢卻是萬萬不能”。對一些80後的年輕人來說，投資理財增加收入，更能帶來一種前所未有的滿足感，但是，投資基金不代表收益率一定能為“正值”，以下的“四大心法”可以作為“投基”時的參考：

心法1：別被收益率衝昏頭

投資基金應該要設立合理的期望收益率，千萬別被收益率衝昏頭，尤其是看到別人基金投資賺了錢，就認為買基金一定可以為自己加薪。事實上，基金投資最重要的就是不能貪心，要設立合理的期望收益率，很多散戶投資人都是有獲利卻緊抱不停利出場，市場反轉後才後悔連連，或是急於賣在市場低點。投資基金應該作好長期投資的準備，需要有恒心，最難的就在於堅持，千萬別被收益率衝昏頭。

心法2：拿閑錢來投資

拿來投資的錢，最好是閑置或精省下來的錢，也就是一時之內沒有迫切、準確用途的資金。我看過太多的投資人將實時或幾個月內的家庭生活費拿來投資，問題是，你並不能控製基金的表現，萬一虧蝕，就會馬上直接影響家庭生計。而且，如果你拿了一筆在時間上不該拿來投資的錢來生財時，你在心態上已經處於下風，在作任何決策的時候就會有無名的壓力，因此，要避免拿有迫切用途的資金來投資。

心法3：了解“資產配置”的重要

不少投資人都曾經一窩蜂地搶進基金，但可能遇上股市在短期內出現大幅回檔、

令人措手不及的現象。當你看到投入的錢遭受大幅折損，又有馬上要用錢的壓力，大多數人會認賠出場，而通常也隻有在這種時刻，投資人才會真正思考“資產配置”的重要性。基本上，股市與債市的表現常常有如蹺蹺板，而資產配置的目的，不在於追求資產投資收益率的最大化，而是要降低投資的風險。投資其實並不複雜，有時，選擇最簡單的標的，運用最單純的投資策略“買入並持有”，長期也能賺得相當不錯的利潤。

心法4：長期投資才能享受複利效果

投資大師巴菲特曾說過：“如果你不願意擁有一隻股票10年，那就不要考慮擁有它10分鍾。”買股票如此，買基金也是如此，如果常常著眼於短線行情，很容易會因為誤判進出場點，不但沒賺到價差，還白白賠上手續費。可長期投資的基金通常不追求熱門標的，具有穩健獲利的特性，可以經得起時間的考驗。根據過去的經驗來看，長期投資在世界各國的股市，其收益率遠超出定存於當地的銀行的收益率。

不過，長期投資可不等於盲目地長期持有，當投報率達到自己設定的滿意度時，是可以適時贖回一部分基金。當然，也可以運用所謂的“智能定投”，高位少買、低位多買，來提高基金長期定投的投資回報率。

想投資黃金，該怎麽做最Smart？

幾千年來，黃金是少數幾個從來不曾化為烏有的資產，有人認為，買金條保值，比挖個水池存原油實際得多。

還記得，小時候，媽媽總是對我們說，如果發生戰爭，黃金一定是最有利的保命工具。因為在逃難的時候，再大袋的鈔票、股票都沒用，而一兩黃金卻可以換一袋白米保命，因此，以前一些大戶人家總是會把大批財富轉換成黃金，再世世代代傳下去，因為黃金不但不會腐壞蒸發，還可以保住資產價值。

沒想到，現在也是如此，黃金的價格在近幾年水漲船高，我們可以來看看過去，黃金價格曾出現3次大升的走勢：

1.1976~1980年，因為能源危機及美國拯救駐伊使領館人質失敗，而觸發美元的信心危機，金價由1976年8月每盎司[2]

103美元，急升至1980年1月的850美元。

2.1985~1987年，美國總統裏根為了挽救經濟，將美元大幅貶值，金價隨即由1985年2月每盎司284美元，攀升至1987年12月近500美元。

3.2001年到今天，由於受到美元疲弱及油價高漲的拖累，金價由2001年4月的每盎司255美元，上升到2007年10月的742美元，累積升幅高達2倍。在金融動蕩的年代，黃金作為避險天堂的角色越來越彰顯，2011年7月更升破每盎司1600美元的大關。

而這一波黃金價格上揚的原因，主要是因為黃金一向都被認為是資金的避難所，隻要通貨膨脹加劇的時候，很多人都會買黃金來保值，再加上中國及印度的經濟高速發展，這兩地區的人民對黃金都有高度需求。而另一個觀察重點就是美元，由於預估美元獨大的時代結束，越來越多的投資人選擇黃金作為避險工具，因為國際金價是以美元來結算，當美元下跌，金價就會上升。

如果你看好黃金的未來趨勢，該怎麽做最Smart呢？對一般投資人而言，以下是幾種方法你可以參考：

1.直接買實金

直接到金店去買金飾、金條或金幣，但是，投資實體黃金中的金條必須留意“流通性”。現階段台灣是以純度為999.9的黃金為主流，999.9指的是1

000克黃金裏，有999.9克黃金的意思。而且，台灣有“黃金王子”之稱的楊天立也曾表示，買黃金條塊前，有必要了解回售管道，除非是為了要“逃難”，否則就一定要問清楚回售的管道，優點是持有實物，但缺點是存放在家中，要擔心保管的問題。

2.購買紙黃金

由於投資門檻低，“紙黃金”其實是個越來越普遍的投資方法。紙黃金就像是個人記賬式黃金，跟隨國際黃金市場波動報價，而投資人可以通過高拋低吸的方式來實現投資收益。

一些紙黃金的網上交易業務銀行規定，紙黃金的交易起點為10克，投資門檻約為2

500元人民幣左右，而且開戶容易。投資紙黃金，一方麵可以享受黃金的長期價值增長，另一方麵也不用擔心保管和變現的問題。紙黃金的優勢在於交易時間靈活、成本低，更適合中小投資人。而且投資人還可以選擇定期定投黃金，每月固定一個日期投資10克或者20克紙黃金，這樣，也可以在一定的程度上規避黃金價格波動所帶來的風險。

3.購買黃金基金

黃金基金是專門投資黃金生產企業（全球與黃金、貴重金屬、天然資源及礦物有關的公司）股票的投資基金，屬於類股型基金，而並不是直接持有黃金。需要注意的是，投資黃金基金並非隻看金價的走勢，也要留意公司的前景，它還會受當地政治及外匯等係統風險影響而造成波動，風險比較大，而且每年還要付

1.25%~2%的管理費。黃金基金的財務杠杆通常為金價的2~3倍，杠杆效應相當驚人。

4.黃金ETF[3]

投資人可以去能夠追蹤金價走勢的交易所買賣黃金ETF基金，如美國掛牌、也在香港上市、全球最具規模的STREETTRACKS

GOLD（GLD）。買賣方法跟投資外國股票一樣，通過經紀及網上係統進行交易。不過，發行商每年可能會收取1%的管理費。

另外，還有杠杆類的投資，如黃金T＋D[4]②等。早在2005年起，上海的金交所就推出了黃金T＋D交易品種，它是指以保證金的方式進行交易，黃金準期貨具有“以小博大”的特點，可以滿足一些市場投資人對於黃金保值、套利及投機方麵的需求，但T+D產品風險較大，中小投資人介入需謹慎。

定投紙黃金，白領也能成為黃金大戶

還記得小時候家附近的雜貨店老板，賺了錢總是省吃儉用地把錢拿去買黃金條塊，因為他總害怕還有戰爭發生，買黃金隨時可以準備逃難。而印象中，老板的太太總是不太開心，因為老公實在太省了，家裏的房子舊了也不裝潢，吃的也總是很簡單，但是，老板總是依然故我。聽說，在他家的床底下，就有一個箱子專門用來藏黃金條塊之用，老板在收藏中間還買賣了幾次。