第11章 Money 投資篇 (1)

靈活操作，絕佳獲利：股票

通脹下的家庭理財之道，是要讓金錢發揮最大的價值，把家庭理財投資當成生活的一部分，也讓持股變成一種持續性的數字。

用閑錢投資股票

常聽到一句話：“撐死膽大的，餓死膽小的”。股票市場中，常常令人有這樣的困惑：孤注一擲卻偏偏踩到地雷，擔心、保守卻賺不到大錢。尤其在股市熱絡的時候，很多勇敢的投資人紛紛上場，甚至有人抵押房子借錢炒股。事實上，有投資就會有風險。“亂買都會贏”的投機心態，造就了許多股市奇景，也讓不少散戶投入的金錢最後都成了炮灰，或是給他們上了一堂非常昂貴的課；但也有很多情況是，很多人急於上場，卻碰到股災來臨，一些高價的股票都跌至令人垂涎的價格時，手上卻早已沒有銀彈。

金融海嘯前的股市狂熱時，常常聽聞一些瘋狂的現象：為了“贏錢”，討個好兆頭是絕對必要的，有群眾把孫子的小名兒取為“漲停板”，還有人警告自己的兒子不準叫“爹”（與“跌”音太接近）。更有聽說一個笑話，一位股民盤算著股價半天，打電話一副下大單的氣勢，後來才發現，原來自己的證券戶根本還沒開成。

還有一位股民很特別，他平時的開銷特別省，但把省下來的每一分錢都拿來炒股，平日身上不會有超過500元的現金，實在沒錢了，才會賣掉100股股票，把錢拿出來用。原因是他非常擔心物價漲、鈔票貶值，所以就決定把財富完全股票化，但這樣的行為其實非常危險，因為虧損隨時都可能發生。如果不了解股市，投入進去有可能是無盡的風險，更何況沒有預留急用金，一旦遇到緊急狀況，造成的影響有時讓人抱憾終生。

一次我到深圳演講，會中一位女性主管分享了她的多年的理財經驗—她除了將賺來的錢作好自己的退休規劃外，也替自己的兩位女兒買了保險和股票。因為她認為，要讓孩子在成年後財務獨立，不能一直依賴父母。她能做到的，就是提供合適的保險保障，以及一筆買房或創業的啟動基金，其他的要讓孩子自己去努力。而這筆啟動基金，就是每個月將一些家中收集下來的零散錢投入股市當中作長期的投資。

由於在深圳工作，這位女主管在大陸與香港都開了股票戶頭，分別買了一些藍籌股票，尤其是在低檔的時候買進，但進出並不頻繁，這些股票就慢慢生出股兒子股孫子。最明顯的例子是在2009年3月，香港的匯豐控股股票急跌至每股33元港幣收市，當時就連在香港主持有線電視《交易所直播室》的節目主持人胡孟青小姐也在節目中黯然落淚，因為股價跌得太過驚人。這個新聞事件當時在香港還非常轟動，因為香港人投資匯豐股票的人非常多，當匯豐股價跌勢驚人的時候影響非常巨大，後來還延伸出一個“胡孟青理論”（AgnusWuTheory），又稱為“師奶最愛理論”（HousewifeFavouriteTheory），就是指當師奶在主持直播節目時如果嚇到黯然落淚的時候，就是股市交易達到最底部之時，之後可能就有機會反轉回升。姑且不論這理論是否每次都適用，但當時這位女主管就用閑錢買進了一些匯豐股票，後來，匯豐股價還是回到每股80多元港幣，讓她孩子的啟動基金可是增值了不少。

我們常常看不起生活的一些小錢，認為錢少根本無資可投；事實上，積少成多、聚沙成塔，等到好的時機來臨，也能夠充分利用。

掌握“除權息”，薪水族也能賺“股兒子”

那天，在路上碰到我一位好朋友，這位好友是我以前在美國念書的室友。當年在國外念書的時候，她的母親常到美國去探視她，令我非常羨慕，因為每次她媽媽一來，就像一股暖流一樣，不但幫我們煮飯打掃，還常給我們一些生活上的小建議。

我一直認為，她母親是一位成功的富媽媽。朋友來自於小康家庭，父親是一位剛正不阿的法官，早年她母親總是省吃儉用，存下來些錢拿去買成積電的股票，20年下來累積了500多張，每年領現金股利，再把資金轉做房地產，所以，她的3個孩子不但都有學費出國念書，她的退休生活也是自給自足。

還有一位朋友，每月固定從薪水扣款台幣約5000元左右，累積逢低買入同一隻股票，如此股利及股兒子不斷增值複利，最後累積到200多張股票，真是厲害。還有一位台灣的退休公務員，從24年前就開始買一家公司的股票，二十幾年來他隻要一有錢就買，到現在也累積了400張，從股兒子領到股孫子，生生不息。

其實，真的有不少人買股票不是靠短線，而是“長線投資”賺大錢，他們可能在股價高時也不輕易賣掉股票，也不會每天緊盯著計算機，但是，隻要手邊一有閑錢，就會在股價低的時候吸納心中的績優股。除權息之後，就本又生息，息又生本，本又生本，息又生息，最後，時間越拉越長，手中的資產就開始“生生不息”。

其實，任何時候，就算是碰到股市低迷、金融海嘯那一年，股票除權、除息也都有賺錢的機會。有些人並不清楚股票與現金股利是怎麽算的，其實，“現金股利”指的是公司發放現金，“股票股利”則指公司發放的是股票；當公司發放現金股利時，叫做“除息”；發放“股票股利”時，就叫做“除權”。比如，10股送2股轉贈1股派0.34元的意思就是：每10股送你3股，還派送你0.34元的紅利，假如你原來有100股，你的股票就變為130股，還有3.4元的紅利得（100×0.34/10=3.4），而除權後的價格，如果如原來為10元，除權後就變成：（10－0.034）/1.3=7.67元，當然，除權股價下跌後能不能順利“填權”，也是你在股票市場上要承受的風險。

事實上，所謂的“定存概念股”，都是長期鎖定一些績優的股票，然後想辦法在相對低檔或合理價位時買進股票，放著不動，而不是隻局限於在除權息前幾天才買入。隻要這些公司繼續擁有高配息能力，除權息之後，自然會有人繼續再以低價買進，最後填息至合理價位。投資人如果買進一張股票所配發的股息越高，往往會比把錢放在銀行裏定存的投資收益率還好。如果選對股票，資金的運用將更為靈活；當然，這也要看國際局勢而定，同時也要小心，別賺了股息而賠了股價。

誰說，薪水族不能開心賺“股兒子”呢？

比別人早一步看到“多頭”與“空頭”

一天走進電梯，碰到幾位朋友在談股票經，談到自己整天進進出出，但似乎就是賺不到什麽錢，而且睡也睡得不安穩，因為心中總是掛記著股價，不少人因此當不了“股神”，卻終日被難以預測的行情搞的快變成“衰神”了。但也有投資人專門集資抽新上市的股票，而且經常花長時間，用半年、一年的時間來研究一隻可獲利的股票，並且長期趁低用閑錢收納，因此，在股票上收獲頗豐。

講到這裏，就不可不談到在香港股市，有一位素有“亞洲股神”之稱的恒地主席李兆基。香港股民有不少人都很愛聽這位人稱“四叔”的“賺錢秘訣”。他曾經多次成功預測港股的走向，並且常提醒香港市民要“趁低吸納”，他手中持有的中國人壽、中國神華、碧桂園及馬鞍山鋼鐵全部都是趁低買入的，現已滾了好幾倍，而李兆基於2004年底所成立的“兆基財經”，在短短的2年半時間，資產總值也已經由500億港元升至2007年10月的2000億港元，升值了3倍，而其中的增值一半就來自於國企股。

這位四叔比別人厲害的地方，就是總能比別人早一步看到“多頭”與“空頭”。別以為四叔是精明的算命師，其實就是花長時間去研究別人還沒注意到的優質股，尤其他旗下也應有不少優秀的分析員。而美國的投資大師巴菲特（WarrenBuffett）也是如此，他從不在價格上漲時買股票。巴菲特是在哥倫比亞大學商學教授本傑明·格雷厄姆（BenjaminGraham）的啟發下，學習到如何投資成長空間大的冷門股的。他跟一班散戶的差別，就是總比別人早一步找出當紅炸子雞，而散戶則中意買最當紅的熱門股，因此，最容易買在高點。

就以巴菲特在香港股市持有的中國石油股票為例，據了解，巴菲特是在中石油上市後不久，就以每股1.10~1.20港元之間的價位買進了11.09億股中石油H股，後來又以1.61~1.67港元等的價格增持了8.58億股中石油H股，持股量一度達到23.48億股，成為最大的單一外資股東，但後來，他幾次出清手上的中石油股票，平均價位在15~16港元附近。雖然在巴菲特減持之後，中石油的股價還是繼續上揚，但是別忘了，巴菲特投資中石油，4年間獲利約270億港元，每年的複利投資回報高達68%，真是相當驚人！

而鄧普頓集團創始人約翰·鄧普頓爵士（SirJohnTempleton）則曾經明白地指出：“金融市場的多頭行情，多是出現在多數人感到深刻絕望時，但當市場完全沉浸在多頭的氣氛時，卻常是多頭行情即將逝去的時候。”

如果，你也能在消息麵之外，花點時間比別人早一步看到“多頭”與“空頭”，相信你也能掌握致富的關鍵點。

投身香港股市，先搞懂香港股票的分類

“你到大陸、香港開戶了嗎？”

這是台灣基智網上很多人的談話。沒錯，尤其是看到港股與大陸A股屢創新高，不少人躍躍欲試。但是，香港股市上上下下幅度非常驚人。單看香港股市在2007年8月17日的19300多點，節節上升至28000點的水平，在短短的半個月的時間就上升了近5成的幅度，香港已經出現“全民皆股”的瘋狂現象。全世界的熱錢一時都集中到這個市場，就連股神巴菲特從7月到現在大賣港股而且進賬百億，都影響不了中石油的股價，甚至隨後還不跌反升。雖然後來因為美國次級房貸事件的延續股市持續下跌，但依然有很多投資人蠢蠢欲動，而中國大陸“合格境內機構投資者”的QDII[1]基金，也引起國際熱錢的注意，難怪有很多人組團到香港市場開戶。

但是，想要買香港股票，總不能連什麽是“國企股”都不知道，有人以為香港股票是以每“張”為交易單位，其實完全不然。香港股市的交易與台灣不同，香港是以“一手”股票（onelot）為最少交易單位，而且視個別股票的不同，有不同的買賣基本股數，比如，匯豐銀行一手股票為400股，中國人壽每手股數為1000股，中國銀行一手為1000股，每檔股票有不同的基本交易單位，可以上香港相關網站查詢。

另外，想買香港股票，你要先了解香港股票的分類：

1．紅籌股（RedChip）

公司在中國大陸境外注冊，但股票於香港掛牌上市，帶有濃厚的中國概念股稱為紅籌股。凡由中資企業直接控製或持有3成半股權以上的上市公司股份，均稱為紅籌股。其實，股市就像賭場一般，在西方賭場的籌碼，有藍色籌碼（金額最大），紅色籌碼與白色籌碼。

2．藍籌股（Blue－chipstock）