2.泰銖遭襲，世界經濟危機爆發

1996年，經濟問題極為嚴重的泰國，對國際貨幣基金組織經濟學家莫裏斯·戈爾茨坦的警告毫不在意。泰國在東南亞各國金融市場的開放程度在當時是最高的，同時政府對金融的監管力度也極低，國際資本出入比較自由。如此一來，市場規模開始無限地被擴大，而且經濟也開始趨於不理性，泰國的經濟泡沫也開始急速增長。不僅如此，泰國的國家銀行還將從其他國家流入的大量貸款投入到了一些熱點行業（比如地產業），從而使得泰國品嚐到了外圍資金大量進入的甜頭，致使其放寬了金融監管的力度。由於其資本的利息比較低，所以導致他們毫不珍惜地將其肆意揮霍。當時，其項目逆差接近國內生產總值的8.2%，這與5%的國際警戒線相比高出了許多。顯然，在該組數字上就可以看出泰國經濟的增長是不符合常理的。由於呆壞賬的量比較大，同時借款結構又不正常，導致泰國銀行的肩上擔起了“巨擔”，其壓力使得泰國銀行有口難言。也就是說，這一階段泰國銀行根本沒有能力去償還其他國家的短期借款。就這樣不斷地惡性循環，使得各種矛盾越發尖銳，甚至到了一觸即發的地步。雖然致使泰國上層經濟政策出現偏差的原因眾多，可是，這其中較為關鍵的一點是，對於香港回歸中國後的形勢嚴重錯估了。在他們看來，香港回歸之後，“自由港”的優惠政策就會消失，進而致使其在亞洲喪失掉重要的經濟地位，而能夠取而代之的就是曼穀。因而，接下來他們又實施了更寬鬆的金融政策——經濟開放的步伐進一步加大，金融監管力度進一步降低，同時大力推動經濟的自由化。

這樣的金融漏洞，對索羅斯而言無疑是一次有利的投資機會。毫無疑問，他是不會將此機會丟掉的。此時，他很清楚，自己精心研究的“炒家理論”該出場了。

由於斯但萊·德魯肯米勒也十分看好索羅斯的該項計劃，所以對於索羅斯的行動他一直極力配合。不僅如此，這還使他感覺自己仿佛又回到了與大家一起實施“大手筆”的時候。可以說，這種感覺是令人十分興奮和激動的。

索羅斯曾在20世紀90年代初，運用新穎的作戰手法率領著他的跟隨者，在狂炒一番以後，將英鎊一舉擊潰，而索羅斯等一行人將10億美元輕鬆地裝進了自己的腰包。而大英帝國耗費了上百億美金也未能將局麵挽回（英鎊貶值近15%），無奈，最終英國隻有退出歐洲貨幣統一匯率機製，丟盡了顏麵。可以說，當下在歐洲，特別是在英國提及索羅斯等人，很多人還會餘悸在心。

在1994年，索羅斯又與他的團隊聯合美國的一些大戶對墨西哥進行了“血洗”，致使其國內混亂一片，經濟瀕臨崩潰，而索羅斯他們卻借機又大撈了一筆巨額的財富。可以說，斯但萊·德魯肯米勒對索羅斯的能力從來都未曾懷疑過。很顯然，索羅斯一行人不僅喜歡與一個國家或者是一個比較強大的集體較量，同時還樂於體會較量過程中的無限樂趣。

製造聲勢，是索羅斯在與泰國的這一戰役中所進行的第一步——借助自己所具備的影響力，通過媒體造勢進行宣傳，給人們製造出一種迷茫的氛圍，讓人們覺得泰銖馬上就會貶值。不僅如此，他們還極力配合美國政府對緬甸的政治立場進行一定程度的攻擊，以使東南亞的金融市場陷進混亂的境地。

為製造散戶的恐慌，索羅斯緊接著籌集了巨額資金，對泰銖展開了全麵的攻擊——一開始，索羅斯和很多的套利基金經理狂拋泰銖，然後用美元再購進泰銖，接著再將其狂拋出去，換進美元。

使泰銖不斷下跌，無法遏製，將泰國外匯市場的秩序攪亂是索羅斯在該戰役中的第三步。為不斷加劇市場的混亂局麵，索羅斯又帶領他的團隊狂拋泰國銀行和財務公司的股票。不僅如此，索羅斯同時還聯合那些握有大量東南亞貨幣的西方對衝基金狂拋泰銖，形成夾擊的局麵。由於西方對衝基金的勢力本身就極其強大，又加之人為操縱，所以大有不可阻擋之勢。對此，泰國政府把國庫中的資金全都調集了起來進行救市，也無回天之力。泰銖持續下跌，泰國人民的情緒陷進了極度焦慮之中。

泰銖在1997年5月份時，下跌到了1美元兌26.70泰銖。在這種態勢之下，泰國國家銀行實施了很多應急措施——持續向國際金融機構借款，竭盡全力聯合其他國家加以抵製，挪用外匯（120億美元）購買泰銖，限製國家銀行的拆借行為，提高拆借的隔夜利率等等。雖然出台了這些措施之後，局麵的惡化被暫時遏製住了，可是泰國國內的混亂態勢依舊沒有太大的改變。即便如此，泰國政府仍然在作著最大的努力——借助新加坡的支持，聯合一些相關國家及地區的金融機構對外匯市場進行一定的幹預，並單方麵上調利率，調集大量的資金購買泰銖，以避免泰銖被大量拆借。除此之外，泰國還借鑒了馬來西亞應對索羅斯的一些相關經驗——實施行政手段，提升對金融市場的監管力度，進而打擊索羅斯的進一步攻擊。雖然泰國政府一些相關政策的實施以及大量資金的進入，導致索羅斯增加了不少交易成本，同時還使其損失了三億美元，可是，對索羅斯而言，這點損失沒有什麽大不了的，反而能夠使他將全局看得更加清楚明白。

在遭受了這點小小的損失之後，索羅斯看到泰國中央銀行的能力也不過如此——泰國政府使出渾身解數，也僅讓索羅斯虧損了一點而已。對索羅斯而言，與巨大的利潤收益比起來，這點損失根本不值得一提。因而，索羅斯認定東南亞諸國就要大難臨頭了，也就是說，索羅斯贏定了這場戰役。在索羅斯看來，他所製訂的計劃的實施僅是東南亞悲慘命運的開始。他不斷實施自己的計劃的同時，原來的多頭不但未平掉，反而還大量增加了。

休整了短短的幾十天以後，索羅斯在1997年6月底，再次攜巨額資金對泰銖進行了猛烈攻擊。由於在強力攻勢下泰銖不斷狂跌，所以投資商們開始紛紛拋售泰銖，導致不少交易所出現了比較大的混亂。最終，不出索羅斯預料——泰國的國家銀行使盡了渾身的力量，也未能將泰銖兌換美元匯率下跌的趨勢止住。由於索羅斯準備充分，所以即便泰國政府挪用了外匯儲備（300億美元）和國際貸款（150億美元），力挽狂瀾，也未能將索羅斯逼退。由於動用了450億美元的資金依舊未能將市場的混亂平息，所以無奈之下泰國政府的相關部門隻好更換了統領——將威拉旺（財政部部長）撤職。

接下來，為安撫泰國民心，泰國總理差厄利於6月20日在電視上發表公開講話。他這樣說道：“在這裏，我再次告訴大家，泰銖是不會繼續貶值的。而且，我深信那些國際投機分子一定會為自己的做法付出沉重代價的！”泰國總理的話雖然說得好聽，可是卻依舊不能阻止泰銖繼續下跌的形勢。不僅如此，短短的幾天時間泰國的外匯儲備就被用之一空。可是，索羅斯對泰銖的攻勢不但沒有減弱，反而還加大了力度。雖然泰國政府依舊耐著性子竭盡全力地想方設法，可是由於其實力太過單薄，依舊無力將泰銖的貶值浪潮阻擋住。因此，泰國政府已無任何籌碼對抗索羅斯——在7月2日那天，已經維持了多年的貨幣聯係匯率製在無奈的情況下發生了改變——實施浮動匯率製。泰銖更是持續下跌，其貶值幅度在25%以上，不僅使很多普通投資者一貧如洗，更使很多富豪一夜之間一無所有。據說，泰國政府強行關閉了五十多家金融機構。不僅如此，很多企業、銀行也紛紛倒閉，而且物價還不斷地上漲，很多工人失了業。相關人員大概估算了一下，在這場戰役中泰國有近40億美元被無情地卷走了。國家銀行行長無奈之下遞交了辭呈，副總理兼財政部長更是啞口無言，不知如何安慰泰國的國民，隻得告老還鄉。可是，整體局勢發展到該種程度並未結束，依舊朝更為嚴峻的方向發展。

如此一來，泰國的國民都處在恐慌之中——很多人都湧進商場去購買生活必需品，還有一些人急急忙忙地趕往銀行取出僅有的一點積蓄。顯然，泰銖的嚴重貶值使得泰國國民受害極深。

國際社會對泰國遭受國際投機商進攻而出現的混亂悲慘態勢極為關注。於是，中國、韓國、馬來西亞、新西蘭、澳大利亞等多個國家和地區的金融高管及中央銀行負責人於7月25日在上海召開了一個會議。

會議結束之後，這些國家還發表了聯合聲明，表示各國將聯合起來，向相關國家提供大力援助。

毫無疑問，在這場金融戰役中，泰國政府隻得向索羅斯等人低下了頭。由於最終泰國國家銀行未能保住底線，所以國家的金融高管們都心急火燎。盡管使盡了所有的手段，想盡了一切辦法，可是最終都因“家底不殷實，對手實力太強大”被逼到了“絕地”。可以說，此次金融危機已經成為泰國大多數經濟人士心頭永不磨滅的痛，也成為他們不堪回首的記憶。

世間事，總歸是有人歡喜有人憂。量子基金的總經理斯但萊·德魯肯米勒在大洋彼岸得到泰國政府改變貨幣聯係匯率製的消息之後，不禁高興地跳了起來，而且還狂飲了一杯酒。不僅如此，接下來他還朝著自己的員工狂叫道：“勝利了！勝利了！”

可是，獲得了巨大利益的索羅斯此時並未被財富衝昏頭腦。他依舊野心勃勃，想要把戰果繼續擴大，掠取更多的財富。可以說，整個亞洲的金融市場都是他進攻的目標。

在泰國的金融風波一浪高過一浪時，一些外圍國家和地區的金融市場也受到了一定程度的影響。比如，台灣金融市場也出現了下滑現象——不但貨幣不斷地貶值，而且股市的下跌也創下了近年來的最低，這就是此次金融危機的第二波。

台灣金融市場的波動對國際市場造成了影響，致使東南亞的金融危機不斷地加劇，而且，與此同時還引起了美國在內的全球股市的瘋狂下跌。由此可見，台幣的大幅貶值及股市的大幅下跌，不僅牽連極廣，而且波及麵也很大——日本、韓國、泰國、馬來西亞和新加坡股市出現了大幅下跌的態勢，特別是香港股市由於受外部衝擊嚴重，所以香港恒生指數又一次跌了1400點（跌幅在25%以上）。美國道瓊斯指數在11月底狂跌554.26點，這在近十年之內都是沒有出現過的。此後，金融危機的第三輪衝擊波在韓國股市匯市的輪流下跌中表現出來——11月初，匯兌比例是1美元兌換1139韓元，下跌了近10%；11月底，危機進一步加劇，股市的下跌幅度在20%以上，美元兌換韓元的匯價跌幅近30%。隨之而來的是金融危機對日本的影響。不少銀行和證券公司紛紛破產或倒閉，所以整個金融市場都人心惶惶。

東南亞其他國家的金融市場在泰銖貶值以後同樣沒有幸免於難。索羅斯此前所預測的其他國家的貨幣也將隨之崩潰的跡象也開始初見端倪。於是，索羅斯決定把戰果擴大——乘勢攻擊整個東南亞。顯然，是投資獲得的巨額財富給了索羅斯再上戰場的無盡熱情。因而，菲律賓、馬來西亞、緬甸、印度尼西亞等國家都成了索羅斯眼中的“獵物”。在索羅斯的強勢功擊之下，東南亞各國的金融市場瞬間跌進了混亂的深淵。麵對這種態勢，東南亞各國都竭力采取措施作頑強的抵抗。比如，菲律賓和馬來西亞為穩定自己國家的貨幣均拋出了數十億美元，可是局勢依舊沒有絲毫的改觀，林吉特、比索雙雙出現了貶值。接下來，印尼盾、新加坡元波動猛烈，東南亞金融風暴隨之蔓延開來。

索羅斯在把泰國折騰得元氣大傷之後，又將魔爪伸向了印度尼西亞。據說，自索羅斯將手伸進印度尼西亞的那天開始，印度尼西亞的國民就陷進了慌亂之中——很多人都開始瘋狂搶購美元，進而導致印尼盾出現了較大程度的下跌，而且股市也同步出現了劇烈震**的現象。一個月之內股票綜合指數降幅在一百點以上。緊接著，印尼盾兌換美元的比率下跌了23%。在金融危機的第四輪衝擊波於1998年1月8日又一次波及到印度尼西亞之後，印尼盾兌換美元的匯價**26%。麵對這種態勢，在印度尼西亞主要做投資方麵業務的香港百富勤投資公司於1月2日宣告清盤。

可以說，除泰國之外，印度尼西亞在該次金融風暴中是受害程度最嚴重的一個國家——印度尼西亞的很多金融公司和企業的債務瞬間就暴增到了100%；物價的持續上漲使得國民的生活受到了嚴重影響。至此，通貨膨脹的態勢還在繼續惡化。國家外債超過1000億美元，並且還在繼續上升。毫無疑問，這就意味著多年來國家和人民積攢的財富將會在瞬間化為泡影，國家經濟也會陷進惡性循環的旋渦之中。

不僅如此，東歐、拉美和其他很多亞洲國家和地區的創匯和證券市場都不同程度地受到了亞洲金融危機的波及。因而，麵對這種情況，為阻止德拉克馬下跌的趨勢，希臘政府咬緊牙關拿出了八億美元力挺德拉克馬。由於希臘、新加坡、波蘭、中國台灣等國家及地區的證券和外匯市場受此次金融危機的影響動**的幅度也比較大，所以證券和貨幣的價值都出現了大幅度的縮水。拉美的股市接連不斷地下跌，阿根廷等國家的股票震**幅度也比較大，因而捷克將原來的固定匯率變成浮動匯率。而且，拉美以及雅加達最大的證券市場綜合指數出現了持續不斷的下降趨勢。因此，為支撐自己國家的證券市場和貨幣市場，有不少國家的政府不得不動用國庫的儲備金。

顯然，由於索羅斯在金融市場上興風作浪，不僅使得不少發展中國家的貿易逆差和債務猛增，同時還給很多國家的金融市場造成了無法估量的損失。因而，為防再遭受以索羅斯為首的金融炒家對自己國家金融市場的破壞，很多國家都開始提升金融監管的力度。由於很多國家都深受索羅斯的破壞，所以他理所當然地成為了很多國家的公敵。比如，受索羅斯的傷害極深的馬來西亞，不論是普通大眾還是國家領導人都對其大加斥責和謾罵。據說，馬來西亞總理馬哈蒂爾尤其痛恨索羅斯，他甚至將索羅斯稱為世界經濟的“大蛀蟲”。悲憤交加、怒不可遏的泰國民眾甚至嚷著要把索羅斯繩之以法，要他品一品蹲泰國監獄的滋味。除這些東南亞國家以外，歐洲很多國家的政府和金融機構同樣在時刻關注著索羅斯的動向，保持著高度的警惕性。

索羅斯給東南亞各國造成的災難是顯而易見的。因為為圖一己之利他悍然挑起的金融戰爭，不僅將世界範圍的正常金融秩序給徹底地顛覆了，同時也將各國人民的生活打亂了，而且是亂得一塌糊塗。所以，在很多國民的眼中索羅斯是“不祥之物”，而且人們還冠之以“魔鬼索羅斯”之稱。

1997年10月27日，美國道瓊斯指數下跌超過了500點。如此一來，紐約交易所近十年之內第一次被迫使用暫停交易製度。第二天（28日），韓國、日本、馬來西亞、新加坡、泰國的股市紛紛下跌。香港的股市下跌較為嚴重，短短三天裏跌幅在25%以上，該種跌幅此前是從未有過的。直到1998年1月初，日本、新加坡、中國台灣等國家和地區的股市還受到了間接的波及，股市分別下跌了330.66點、102.88點、362點。東南亞各國的貨幣均出現了大幅的貶值。除新加坡比較幸運之外，東南亞其他國家的貨幣貶值幅度均高達30%～40%，與此同時，日本、韓國的金融市場也是恐慌一片。為求自保，很多投資者都絞盡了腦汁，想盡了辦法。即便如此，情況依舊沒有好轉——持續的巨額損失使得許多銀行和證券交易所瞬間倒閉，進而對全球股市造成了不同程度的影響。

東南亞各國的股市、匯市在本次金融危機的影響下造成的直接經濟損失，據相關人士大體估算，至少超過1000億美元。與此同時，這些國家的經濟受股市、匯市持續下跌的影響均出現了不同程度的衰退現象。又加之很多投資者喪失了投資的熱情，所以金融市場開始急劇萎縮。東南亞的股市、匯市受金融危機不斷惡化的影響而出現持續下跌的現象，一直到1998年的2月初才漸漸得到遏製。

索羅斯這位遠離戰場的最高指揮官，在東南亞各國的股市、匯市混亂不堪的時候，在東南亞各國的民眾生活在一片恐慌之中的時候，他卻坐在自己寬闊的書房裏，露出了勝利的微笑。實際上，對索羅斯而言，在金融戰爭中獲取經濟利益隻是一方麵。更為重要的是，通過操縱各國的金融市場他可以把自己年輕時的雄心重新找回。可以說，對任何一個人而言，能在年近70歲高齡的時候，依然可以把世界各國的經濟攪得動**不定，借以向世人證明自己的力量，都是一件值得驕傲的事情，即便很多國家的民眾都對他恨之入骨。毫無疑問，此種精神上的欣慰並非一般人能夠體會到的。索羅斯不但向全世界人證明了他的能力，同時他還向世人證明了他作為經濟天才的巨大價值。

在索羅斯挑起的這場東南亞經濟危機中，量子基金無疑是最終的真正贏家。量子基金在短短的幾十天裏總資產就上漲了大約20億美元。顯然，這是他在東南亞金融戰爭中所獲得的“戰利品”。追根溯源，其主要贏利點來自於東南亞國家印度尼西亞的盧比、泰國的泰銖等貨幣的價差。雖然索羅斯把東南亞各國的金融市場攪得天翻地覆，可是他卻一直未曾露麵，而且隱居在幕後。其原因是，當時國際輿論的壓力很大，使得索羅斯在當時不願意承認這場危機是他所為。可是斯但萊·德魯肯米勒卻不止一次地向媒體表達了獲得巨額收益的興奮心情。

這場以泰國為起點、波及東南亞各國和地區乃至使全世界經濟都遭受嚴重影響的金融危機雖主要與索羅斯這個導火索直接相關，可是，這場金融危機同時也給亞洲各國上了寶貴的一課，讓他們認識到了自己存在的問題——經濟發展過快，海外引資擴展無限製，導致自己國家的經濟建設發展不能形成良性循環。顯然，經濟泡沫在這樣的溫**極易擴大膨脹。如此一來，通貨膨脹、國家控製經濟的能力失衡就是順理成章的事情。在這種情況下，海外的資金一旦大量撤走，或者遭遇像索羅斯這樣的投機分子的攻擊，金融監管者就無法控製。最終的結果，往往就是國家財產和國民的財產遭受巨大的損失，進而使自己國家的民眾生活在混亂和恐慌之中。

在東南亞金融危機爆發之後，整個世界的輿論導向都轉移到了索羅斯的身上，並向其發起了詰難。難道作為國際投機家或者投資者，索羅斯真如一些媒體報道中所說的那樣是“魔鬼”、“罪魁禍首”，要對東南亞的金融風暴負責嗎？