第11章 上市包裝實例解析
第11章 上市包裝實例解析
太炫生存經：該放棄的時候要放棄。
官網注：死不放手也會被搶走。
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在多次表現了我們的誠意以後，恒基的架子也拿得差不多了，終於提出了一份苛刻的談判草案。
恒基的價碼是出資五千萬，獲得在線設計公司49％的股權，有表決權、有優先分紅權、有退出轉讓權......相對我們已經對公司的資金投入，不考慮無形資產的價值，也隻有20％的溢價，這和風險投資通行200%的做法相去甚遠。
條件很苛刻，算是漫天要價吧，有的談就好。說到談判，我們這邊的幾個人可以說都是好手。潛龍吃的豬肉不多，可是常年看著豬跑的；老周小周胡攪蠻纏插科打諢都是一把刷子；語嫣的口才可是在名牌大學辯論賽上的常客。對手雖然不弱，幾個回合下來立場終於有所鬆動。
最後的協議還是比較令人滿意的。恒基出資7000萬元，獲得45％的股權，放棄表決權，獲得其它的那些權。雖然溢價隻有100％；但恒基做出了我們非常希望得到的一個承諾。
恒基畫給我們的是一張噴香的超級大餅——三年之內把在線設計公司包裝上市。
中國的股市在經曆過兩次超長期的熊市以後，已經不是才起步時狗屎變黃金的樣子了。不過中國的人口之多和賭性之強永遠是外國人驚歎的話題。
對在線設計公司而言，上市融資的好處至少有三大方麵。
一是知名度。一旦上市，中國兩億多股民想不知道有個在線設計公司都不是很容易了。至少三分之一的股民會了解一下公司的情況。而我們的客戶和股民的重合率至少達到80%。這種宣傳效果不是一兩個億的廣告費能帶來的。
二是信譽度。作為一家網絡中介企業，代收代付客戶資金作為收費和信用評估的重要一環，不能完全交給網上銀行，因而是無法避免的。小額付款無所謂，而比較大的金額就不怎麽叫人放心了，雖然國家有嚴厲的法律，盜竊客戶資金關門逃跑的事情還是時有發生的。恰恰在線設計涉及的金額有不少是接近個把月工資的單子，而且支付過程還比較長，正屬於不那麽令人放心的那種。而成為上市公司可以相當程度上減輕這種擔憂。上市公司的名聲也使網站的服務和收費更讓人認同。
三是財務結構。無論是貸款，還是風險投資，用起來還是比較令人縮手縮腳的。而且這些輸進來的血，隨時都有可能抽出去。股票融資就沒有這種後顧之憂了。現在上市雖不像以前，一下子就能把淨資產翻個十倍八倍，翻個一兩倍還是問題不大的。有了這一兩個億的資金，三五年的財務問題不大了。而一個網站公司，存活個五年以上就可以算成功了。
而對拯救世界來說，更重要的是讓在線設計公司比真實曆史中更加輝煌，也許能把這個公司打造成未來時代的行業領導者——標準和聯盟平台組織，從而完成兩代人的任務。
至於壞處，和好處比起來就算不得什麽了。
和已經經曆過的貸款三部曲、風險投資二重奏相比，企業上市自然複雜了很多，硬要總結的話可以濃縮為一要素：包裝。包裝給證券公司看、包裝給證監會看、包裝給機構投資者看、包裝給股民們看。
說來好笑。在貸款的時候，老專家潛龍隻是敲敲邊鼓；談風險投資的時候，一知半解的潛龍負責整材料，有了不小的功勞；搞上市的時候，完全的門外漢潛龍基本上一肩挑了。
想要上市，現在的財務情況是肯定不行的，等恒基介紹的證券公司來再造假也不是很方便。在證券界的那位朋友介紹了一些包裝經驗以後，潛龍一手策劃了整個方案。
公司目前最大的問題是收入利潤太低。優勢是身處永遠的熱點網絡行業。要抬高收入和利潤，象貸款的時候那樣空口說白話肯定不行，因此，雖然公司的業務發展資金基本上已經得到解決，要包裝還是要繼續注入資金，以利潤的方式。
現在已經有兩個股東了，不能再隨隨便便的往裏麵加錢。和恒基需要一個協議。
談判的結果是恒基負責上市的公關工作和不方便入帳的全部費用，作價二千萬，算是承包費。這個價格不算貴，如果上市資格可以拍賣的話，絕對遠遠不止這個數。威通公司注入在線公司現金二千萬，用於明麵上的上市費用，以及為造假必須多交納的稅收，好在網絡行業的稅收優惠政策還不少，交的還不是太心疼。此外，威通公司還要注入一些資產，幫助在線公司完善報表，恒基在上市以後補償這批資產給威通。如果上市失敗，威通可以抽回這批資產，前兩筆資金就算打水漂了。
說起來，我們占得便宜還是比較大的，而且把恒基牢牢的和我們綁在一起了。
下麵的事情就是怎樣塑造一個欣欣向榮高速成長的高科技公司的報表了。以來自未來的眼光看，五年以後的在線設計公司報表就很好看了，不過等不及了。現在隻是區區幾百萬的收入，虧損的狀況必須立即改變。
首先，在潛龍的建議下，網站增加了一個買斷經營功能。原先隻是中介，手續費是千分之幾，現在可以全記收入，利潤隨便定。沒有業務怎麽辦？左手賣右手。用這個辦法，收入和利潤的調節就沒有任何困難了。缺點就是要受製於大股東的承受能力。而且，由於網絡商務的靈活性，除非內部舉報和公司倒閉，基本沒有穿幫的可能。
其次，購買威通公司一批房產，然後在租給威通。又是一項穩定的收入和能確保利潤穩定增長的。而且可以借此調節在線設計和威通之間的現金。當然，房子和租賃合同都轉了幾道手，和威通看不出有啥關係。
這兩項工作做完以後，在線設計公司上市已經萬事具備，隻欠恒基的東風了。
在線設計公司的上市融資計劃在上市材料已經充分完美的準備好以後，意外的陷入了停滯。我們寄予厚望的恒基公司的能量並不是那麽大。
副部級高官在我們這個小地方的人看來，是了不得的大人物。而在京城裏麵，人數就比較多了，何況是人走茶涼的那種。趙總之所以托大打包票這事，一方麵因為一直在這圈子裏混的還挺順，一方麵也是之前在我們麵前拿架子拿得太多，有點騎虎難下。
豈知公司上市和他之前運作項目難度相去甚遠。以他們公子哥兒們的看法，一個小公司上市不過圈了幾個億的資金，後麵的麻煩事一大堆，在全國人民的眾目睽睽之下，很多事不能做，低調點都不行。而運作一個有政策優惠的項目，穩賺幾個億是家常便飯。因此他們是按照普通項目去運作的。
但是，對全國的中小企業而言，上市顯然比爭取什麽大項目更現實。種種博弈結果之下，上市就比爭取大項目難上了那麽一點點。就這麽一點點差距，不能說事情就辦不成了，但使上市的時間無法預計。
時間，有時是企業的生命線。對在線設計這種需要財務造假的公司，更是磨去金光的砂紙。但我們也毫無辦法，重啟爐灶和半途而廢的損失都無法承受，隻能在煎熬中等待。
運氣垂青於主角。在威通的流動資金已經油進燈枯，即將放棄財務包裝之際，上市的消息終於傳來了。
這時候的潛龍已經光榮退休，作為企業上市的大功臣之一正式走馬上任在線設計股份有限公司副總經理，分管財務和多元化發展。語嫣升任總裁，小周是董事長，聘請了北京一個業內人士當總經理。
由於盤小行業新，上市時機不錯，包裝亮麗的財務報表起了很大作用，發行融資達到7個億，大大超過預算。不過對拯救世界這個來自未來的玩家來說，可以花掉這些錢的項目多得是。
潛龍提議語嫣搞的兩個項目當然是大有前途，已被實踐證明了的偉大創舉、財富機器。
一個是物流控製係統。網絡時代的消費最重要的是什麽？是讓合適的物品在合適的時間出現在合適的地點。富裕的人們消費的是什麽？感覺！成功的公司賣的是什麽？服務！
在財富流動鏈上，生產仍然是最重要的環節，但它已經象汽車發動機一樣被重重包裹在看不見的地方。而且，占售價的比重並不高。就如生產發動機的公司利潤不如停車場一樣。
物流控製係統，就是計算怎麽讓物品出現在合適的空間和時間的軟件。這是個一個公司攬不下來的活，也是個軟件硬件相搭配的活。是個技術和資金都重要的活。恰恰我們在線設計公司擁有大量的相關專業的會員，也有了一小部分資金。相信可以在這個日後孕育了好幾家百強企業的大金鍋裏舀到一杯羹。
一個是在線個人專屬操作係統。後世的個人計算機主流操作係統，地位等同於二十世紀初的視窗軟件。
壟斷了個人電腦操作係統的微軟在全民上網以後，由於病毒、專業軟件的侵襲，以及自身貪得無厭的高價政策，地位變得越來越尷尬。後期的微軟係統，功能雖然非常龐大，可一般用戶常用的就那麽幾個小程序。而對專業技術人員來講，他們需要的是防範病毒、數據丟失和一個能常常更新的專業軟件。