郾城的勝利
金兀術無奈地從汴京撤退到大名，對於割地議和一事非常不滿。因此趁著北歸議事的時候，密奏金朝皇帝說：“此次的議和，雖然讓宋帝被迫稱臣，但是損失了河南數十州郡，這實在不是良策。這件事是由撻懶與蒲盧虎二人共同完成的，雖然有和議的勢頭，但是沒有割地的道理，兩人必定與宋國私自勾結，將有所不利於我朝。現在宋國使者已經到了汴京，千萬不要讓他過界。”
金朝皇帝說割地議和的事情很突然，但是說的確實言之有理，所以沒有阻攔，現在經過金兀術的奏明，不由得非常氣憤，就讓金兀術查明並處理。
金兀術便以謀叛為理由，先後誅殺了蒲盧虎與撻懶，從此獨攬大權，完全廢除撻懶與宋朝的息民政策，厲兵秣馬，準備南侵。
兩國相安無事，維持到紹興十年四月。嶽飛突然接到高宗的手信，說根據近來之情報顯示，敵人似有南侵的征兆，特別讓嶽飛嚴加戒備，以免敵人趁虛而入。
到了五月，金兀術果然與大將撒離喝分路大舉南侵，金兀術自黎陽（今河南浚縣東南）進攻河南，撒離喝自河中（今山西永濟）直逼陝西。一時間勢如破竹，所過的州郡紛紛投降。河南的州郡，宋朝還沒接收，又全部淪陷到敵人手裏。而撒離喝一路進攻，也抵達鳳翔（今陝西鳳翔縣）。
金人背叛盟約，被嶽飛說中，高宗才知道嶽飛料敵如神，所以再以詔告嶽飛，因為金人不守諾言，這正是將領竭忠盡智、力圖大計的好時候，無論是陣前對敵或是結約招降，都可隨機而行，如果有重要的事宜，再向朝廷奏請。
嶽飛接到誥命，內心無比振奮，由於敵人撕毀和約，高宗似乎從和議迷的夢中驚醒，這正是他殺敵報國、施展抱負的大好良機。
這時劉錡守順呂（今安徽阜陽），金兵南下，首當其衝，雖然打了幾場勝仗，朝廷卻總認為劉錡孤軍應戰，難以支持，就命令嶽飛派兵前去策應。嶽飛立刻派張憲及姚政前去接應。又調派水師順流而下，在江州停當，如果京師有警報，也可以迅速救援。
正在嶽飛積極策劃，籌謀北進的時候，於六月初一突然又接到詔命，升任嶽飛為少保銜，授河南府路兼陝西河東北招討使，尋複改授河南北諸路招討使。嶽飛認為少保的這個任命十分突然，正所謂無功受祿，他寢食難安，連上五章，奏請辭去少保一職。辭章十分懇切，特別強調：（一）爵祿名器是人主馭天下豪傑的利器，予取必有原則，君不應輕予，臣不可妄受；（二）敵人現正大兵入寇，既未拒敵，更無建功，主帥卻先受上賞，這將不足以為將士表率，尤不足以激勵士氣。然而朝廷卻以二三大帥同時拜命，均已受命，嶽飛獨辭，實屬不宜，並詔令不得再有所陳請。嶽飛方始拜受。
到了六月下旬，嶽飛謀劃部署妥當，分派王貴、董先、楊再興、孟邦傑、李寶等人，分別進攻西京、鄭州、穎昌、陳、曹、光、蔡等州郡；又派梁興渡河繞到敵人後方，號召各地忠義之士響應會合。
眾將領臨行之前，嶽飛慷慨激昂地對他們說，國家能否中興，個人能否名垂千史，全在這次戰役，並要他們回家與妻子道別，約定好河北平定後渡河相見，用來表明此行的決心。隨後大軍就進行大誓師，進兵蔡州，一鼓作氣攻破州城。
閏六月十九，張憲前進穎昌（今河南許昌）大敗金將韓常，收複穎昌；後又轉攻陳州（今河南淮陽），擒俘守將王太保，陳州也告光複。
不久，楊成收複鄭州，劉政收複中牟（今河南中牟縣）。
七月初一，郝最等將領收複西京（今河南洛陽）、楊遇收複南城軍。嶽家軍已由西路直逼汴京。
而河南兵馬鈐轄李興也集結了地方的武力，先後收複了伊陽（今河南伊陽縣）等八縣和東邊的汝州（今河南臨汝）。
捷報頻頻傳到臨安，朝臣都喜笑顏開，唯獨秦檜為此擔憂。後來，韓世忠又收複了海州（今江蘇東海）、張浚部將王德收複宿州（今安徽宿縣）、亳州（今安徽亳縣），金朝上下都大為震動。金兀術派人拿著蠟書，秘密送交秦檜，責備他忘恩負義。秦檜此時正為金人背叛盟約的事情內心不安，生怕高宗責怪他，也曾派大臣馮楫探聽。
馮楫上奏，金人長驅進犯，國家危難，不如起用張浚，交給他兵權，讓他統軍迎敵。
高宗說道：“寧可國家亡了，我也不再用他。”
秦檜聽到後暗自欣喜，又唆使中丞王次翁誣陷彈劾趙鼎罪狀，趙鼎再度被貶為清遠軍節度副使，安置在潮州（今廣東潮州縣）。秦檜認為王次翁這人可以成為自己人，就把他納為參知政事。
秦檜為了表示對金人有所報效，就重新提倡和議，並派人示意嶽飛不可輕進。但嶽飛曾在金人叛變盟約侵犯之時，接到高宗的手信，信中說：“其設施之方，則委任卿，朕不可以遙度也。”所以秦檜的命令沒有作用，嶽飛更不會坐失良機。他一路衝殺，後來大軍屯紮在穎昌，命令各個將領各自為戰，自己率領輕騎兵進駐郾城（今河南郾城縣），兵勢十分強盛，銳不可當。金兀術從汴京南下，一路沒有遇到阻礙，沒想到卻被嶽飛一軍殺得無以招架，不由懼恨交集，召集部屬，準備動員精銳拚死一戰，隻要殺退了嶽飛，他再沒有什麽可以畏懼的了。
這時正好高宗派特使送來誥命，告訴嶽飛，據情報稱，金兀術與龍虎大王等議定，準備在汴京附近引誘宋朝軍隊，拚死一戰。讓嶽飛紮穩陣腳，不要因為引誘而掉入敵人詭計之中。等一有可乘之機，再約定其他部隊合力進攻。
嶽飛告訴特使說道：“金兀術現在黔驢技窮，我一定能夠消滅敵人，請特使回奏皇上，保他安然無恙。”
送走特使，嶽飛每天都令遊騎罵陣挑戰。金兀術沒有受過這樣的侮辱，非常氣憤，就會集了龍虎大王、蓋天大王及偽昭武大將韓常等軍隊，直逼郾城。
紹興十年的七月初八，嶽飛命嶽雲率領背嵬及遊奕軍（背嵬軍是親兵，遊奕軍為巡邏兵）出戰，並告訴他們說：“你們定要取得勝利再回來，如果沒有勝利，先斬了你示眾!”
嶽雲自13歲從軍，重要的戰役都參加了，每次都是奮不顧身，勇冠三軍，即使身體被傷到了，也不輕易退回來。十年來，嶽雲在戰爭中磨煉戰技，也在戰鬥中成長，他的驍勇更是無人能比。
嶽雲接到父親的命令，就帶了背嵬精騎兵開城出戰，一馬當先，直闖敵陣，而背嵬軍也人人鼓勇，個個爭先，往來馳逐在敵人的陣地內，槍挑錘擊，鏖戰了數十回合，殺得敵人屍橫遍野。
金兀術聽到消息，有一小將很是勇猛，勢不可當，就親自騎馬持了大斧，要來與嶽雲交戰，卻不知哪裏殺出了楊再興，與金兀術碰個正著，上來並不答話，刷刷刷一連數槍，殺得金兀術毫無還手之力，就虛晃一斧，回馬便走。金兀術回到帳內，氣喘籲籲，越想越氣，就下令放出拐子馬來。
這拐子馬是金兀術最精銳的部隊，又號稱鐵浮屠，三馬相聯，馬上騎士都身披重甲，頭用鐵皮罩上，隻露一雙眼睛，別人刺不到，卻能手持利器，任意殺敵。拐子馬部隊一向橫行中原，無人敢擋，隻是在順昌之戰，曾被劉錡殺敗，隻因為那時拐子馬隻有數千騎，騎士也未戴麵罩。金兀術從實戰所得，重加整補，嚴於訓練，而騎士也都戴上了麵罩，人數增加到15000人。
拐子馬像一堵鐵牆一樣，把嶽雲和背嵬軍圍困在陣內，嶽雲不顧生死，抖擻精神廝殺，往返突圍了近一小時，身上已受幾處創傷，還在用力支撐。金兀術見嶽雲已被拐子馬困住，很是欣喜。
忽然城內一聲炮響，放出一隊藤牌軍來，每人左手持著藤牌護身，右手執著麻劄刀，專砍馬腿，一馬倒下，另外兩匹馬也不能走，不一會兒工夫，15000騎拐子馬被砍得人仰馬翻，鞍上騎士跌下馬來，重甲在身也行動不便，隻有坐以待斃。嶽雲乘勢殺出，嶽飛又領兵阻擊，金兵被殺得大敗，向北逃去。
金兀術逃了一程，見嶽飛收軍不追，才停下來喘息，檢點軍馬，死傷大半，15000騎拐子馬沒了九成，不禁痛苦地說道：“我從海上起兵，都靠我的拐子馬取勝，現在卻被嶽飛擊潰，拐子馬從此不複存在了!”
金兀術悲痛不已，經韓常等人不住勸解，才止住悲痛，又調集人馬，再攻郾城，在城北五裏店與嶽家軍背嵬軍將王剛相遇，雙方展開廝殺。嶽飛又親自率領40騎背嵬軍突擊敵陣，軍隊士氣倍增，都以一當百，金兵招架不住，又被殺得大敗。
金兀術尋思連一個嶽飛都贏不了，怎麽能進軍江南呢？就命韓常又調動了12萬騎兵和步兵軍，轉攻臨潁（今河南臨潁縣），這時碰著楊再興正率著三百騎遊奕兵巡邏到這個地方，見金兵浩浩****殺奔而來，他也顧不得敵眾我寡，奮起神威，迎頭殺入。金兵雖然人多，卻因措手不及，而金將又遠非楊再興的敵手，隻能讓他往來突圍、槍挑劍砍的。
金兀術曾領受過楊再興的槍法，於是下令軍馬迅速退回，引誘楊再興到了小商橋畔。沒想到楊再興的馬陷入泥濘之中，那邊金兀術立刻命人亂箭射來，楊再興空有一身本事，卻終被射死在小商橋畔。張憲雖然趕來相救，卻已回天乏術。但楊再興和他所率的300名遊奕兵，共殺死敵人萬戶撒八孛堇一名，千戶及長毛可可一百多人，敵兵兩千多人，也足以讓金兵膽寒。
當郾城再告捷，嶽飛認為敵人必然回軍攻擊穎昌，就命令嶽雲率背嵬軍去支援王貴。不久，金兀術果然統帶著步兵十萬、騎兵三萬蜂擁而來，從舞陽橋以南，環繞十多裏，金鼓震天地殺到了穎昌。
嶽雲與王貴分別率領著背嵬與遊奕軍，居中突擊，步兵左右夾擊包抄。金兀術女婿統軍上將夏金吾，自恃武藝高強，見嶽雲很瘦弱，就騎馬趕過來要生擒他。兩人打不到十個回合，就被嶽雲一錘打下馬來。金兵見主將被打死，士氣大減，回身就逃，自相踐踏，死傷無數。後麵的軍隊以為是前麵已被殺敗，也紛紛奔逃，金兀術製止不住，也隻有隨大家狼狽逃回。王貴、嶽雲追趕了一程才收兵。
這時，嶽飛之前過河招納的統製梁興，已與兩河忠義豪傑取得聯係，連續奪州取縣，掩殺地方偽官，使敵後的金人時刻都處於風聲鶴唳、草木皆兵的緊張恐懼狀態。而敵首烏陵思謀也覺得事態嚴重，隻好通知部下和百姓，讓他們不要輕舉妄動，等嶽家軍到來，就率眾投降。
嶽飛知道敵人的氣勢已經被耗光，就統率著部隊主力，從穎昌北上，到達朱仙鎮，距汴京不過45裏，部隊將士個個摩拳擦掌，躍躍欲試，準備殺敵過河。金兀術被逼無奈，隻有帶著京師全部的十萬人馬出城迎敵。嶽飛不等金兵穩住陣腳，就命令嶽雲率500背嵬軍，**。金兵見來的將領又是那個錘殺大將夏金吾的小將，氣勢大減，還沒開戰，就已經潰逃了。而嶽雲與500背嵬軍，恰似虎入羊群，錘擊刀砍，十萬金兵，死傷無數。金兀術也為了保住自個兒的性命，騎著快馬，逃回了汴京。嶽飛立刻快馬加鞭奏請趁朱仙鎮大勝之機，過河殺賊，收複疆土。
高宗看著不斷的捷報，心中十分歡喜，一再褒獎嶽飛。
金兀術敗回汴京，內心十分懊惱，準備再整頓軍備迎敵，可是手下將士鄉被嶽飛殺得怕了，一個個氣沮神喪，無人敢再戰。金兀術在河北傳出檄文，想調集各路人馬，但也是如石沉大海。這時中原一帶，諸如磁（今河北磁）、開（今河北濮陽）、晉（今河北晉縣）、德（今山東德縣）、相（今河南安陽）、汾（今山西汾陽）、隰（今山西隰縣）、絳（今山西新絳）、澤（今山西晉城）等州的豪傑之士紛紛出示“嶽”字旗，以示響應。兩河的百萬忠義之士，也都觀望著，打算趁機發難；父老百姓更是踴躍向義軍送糧食送馬，等待宋朝軍隊，地方守備也沒人敢攔阻。自燕（河北）以南，金人的號令已經無法施行。就是金朝首領的腹心禁衛龍虎大王屬下仡查、千戶高勇等人，也都秘密接受嶽飛的旗幟書狀，甚至連韓常也由於穎昌之敗，金兀術婿夏金吾被殺，恐受怪罪，也派人與嶽飛秘密聯係，願率五萬人馬投降。現在隻要揮軍渡河，就可一鼓作氣向北追擊，橫掃燕雲等地，收複國土。
眼見壯誌得酬，嶽飛一時豪情大發，對王貴、牛皋、張憲等人說道：“這回如果直搗黃龍府，到時候就和你們痛快喝一回!”嶽飛過去很喜歡喝酒，飲酒數鬥不醉。高宗聞知此語，要他將來到了河朔才可以飲酒。從此，嶽飛滴酒不沾。這是流傳至今的“黃龍痛飲”的由來。
金兀術已經明白自己的處境十分危急，如果不及時撤退，一旦歸路被斷，更無路可走了，不禁長歎一聲，帶了親信和近衛，預備棄了汴京，當夜渡河北歸。這時，他忽然見到一個太學生走到馬前，說道：“您這是要去哪裏？”
金兀術意興闌姍地說：“我打算渡河歸國。”
太學生又說：“太子不要著急回去，嶽飛用不了多久就會退走，京城可安然無恙。”
金兀術冷笑著說：“嶽飛用五百騎兵破我精兵十萬，這裏的百姓也都日夜盼他到來，你怎麽能保我安然無恙？”
這個太學生又說：“自古以來，怎麽會有權臣在內，而大將能立功於外的呢!以我觀察，嶽飛就要大禍臨頭了。您何不留下來試著等等呢!”
金兀術明白了他說的是什麽，就留在汴京沒走。
秦檜在臨安剛剛慶幸金人的背叛盟約沒受牽累，卻不料嶽飛竟以兩月不到的時間，連克河南州郡，進逼汴京，朝廷上下震動，隻要過河，就能夠收複失地。他為這事日夜憂思，既不願見金兵南下，也不願見嶽飛功成，隻有劃界議和，彼此休兵，才是他進身立業的好台階。如今聖上對嶽飛褒譽有加，如何能製止嶽飛過河，能讓他班師回朝呢？他心生一計，就派遣朝廷的一個特使傳嶽飛班師。
嶽飛正在謀劃過河事宜，忽然有朝廷使到來，催促他停戰班師回朝。嶽飛不禁大為驚詫，說道：“這是為什麽？”
朝廷特使說道：“秦丞相與金朝的議和已有眉目，所以請您班師還朝。”
嶽飛憤怒地說道：“現在恢複中原已經近在眼前，怎麽能中道班師回朝呢？請您稍等片刻，容我上疏，請您將這奏折帶回。”這奏折上寫道：“金人屢戰屢敗，銳氣沮喪，且欲盡棄輜重，疾走過河。而今豪傑向心，士卒用命，天時人事，強弱已見，功及垂成，時不再來，機難輕失。”
高宗看完奏折之後，不知道秦檜派使者這一回事，隻認為嶽飛聽到什麽風吹草動，所以才上疏，就對他寬慰一番，讓他不要輕進，可與楊沂中、劉錡共同商議，如有機會可乘，就約定日期一起進攻。
秦檜自然是坐臥不安，他急得團團轉，心想，怎麽才能說動高宗，讓他給嶽飛下詔班師呢？他忽生一念，就匆匆進朝。
高宗對秦檜說：“你怎麽這麽匆忙？”
秦檜說：“為了陛下的江山。”
高宗又說：“朕的江山很好。”
秦檜說道：“聽說嶽少保逼近汴城，過河收複失地指日可待。”
秦檜又近前一步，鄭重地說：“臣為陛下著想，這事隻能憂不能喜。”
高宗不明白他要說什麽。
秦檜繼續說道：“嶽少保大兵渡河，恢複國土固然是沒問題。但是如果金人抵擋不過，願意拿前任皇帝求和，陛下該怎麽辦呢？”
高宗聽了之後沉默了很久。
秦檜看高宗沉默，馬上搶著又說：“陛下如果不同意，可是天下人都知道金人願意送歸前任皇帝求和，這必然陷陛下於不義。如果陛下答應了這個請求，那麽一旦先帝回朝，陛下還怎麽作為一國之君，怎麽麵對滿朝文武大臣呢？”
高宗越聽越覺得冷汗直流，他慌忙問秦檜：“那你說該怎麽辦呢？”
秦檜立刻說道：“以孤軍深入不當為理由，讓嶽飛馬上班師回朝。那金兀術也已經遭到重創，絕對不敢再輕易侵犯了。這樣的話，難道不是一舉兩得嗎!”
高宗其實挺器重嶽飛的，聽到這樣的話，也想了很久，歎了口氣，才勉強答應，讓秦檜一手操辦去了。
於是秦檜先用釜底抽薪的計謀，命令韓世忠、張浚、楊沂中、劉錡各自把軍隊駐紮在以前的地方，韓世忠回到楚州（今江蘇淮安）、張浚回到建康（今南京）、楊沂中回到泗州（今安徽泗縣）、劉錡回到太平（今安徽當塗）；又命令四川的眾將領胡世將、吳鱗、楊政、郭浩等如果沒有得到詔令，不要輕舉妄動。
這一年的七月二十，秦檜一天連下了12道金字牌，命令嶽飛班師回朝。嶽飛悲憤交加，於是哭著向臨安奏請：“臣十年的勞苦將在今天被瓦解了!權臣誤國啊!”
嶽飛得到消息，韓、張、楊、劉各軍都已經接到命令撤退了，而自己的軍隊也已經深入敵境，又怕金兀術察覺阻斷嶽家軍的歸路，所以嶽飛放出風聲說：“大軍明天渡河殺敵。”
金兀術後悔自己聽了那太學生的話，又怕汴京城內的老百姓對自己不利，就連夜棄城逃跑，向北跑了100多裏才停下。
嶽飛忍著悲憤，下令班師回朝。父老百姓都牽著馬挽留嶽飛，哭著說：“我們為咱們軍隊運糧草，迎接宋朝大軍，金人早已經知道，嶽將軍您要是走了，我們就沒一個人能活命啊!”
嶽飛也無可奈何，忍著淚水，出示了金字牌，說道：“我不是不願意留下，隻是朝廷有詔書，讓我立刻班師回朝，我不敢違背詔書擅自留下啊！”老百姓也知道事情已經難以挽回，一時間哭聲震天。
嶽飛回到蔡州，又有好幾百個進士以及老百姓一起挽留軍隊。嶽飛隻能把金字牌放在案幾上，讓他們觀看。大家一見事情已經這樣，哭聲四起，說道：“這可怎麽辦啊？”
嶽飛於心不忍，隻能說到道：“你們如果願意遷徙，我會劃出漢上六郡的閑田，讓你們耕作謀生。”
等到軍隊離開的時候，百姓也開始遷徙，萬人空巷，老幼相攜，不絕於途。