第三節 員工持股是國企改革的重要舉措
第三節 員工持股是國企改革的重要舉措
中國的國有企業雖然經曆了30多年的改革曆程，但始終未能很好地解決員工的激勵和約束問題。國有企業弊端集中體現在：一是企業利益未能與員工利益聯係在一起，員工薪酬體係中不能體現長遠利益和未來收益；二是企業缺乏民主管理，國企領導人“家長製”“一言堂”現象普遍，員工缺乏相應的發言權，權益得不到很好的保障；三是人才流失嚴重，並且流失的多是國企內部中高層管理人員、骨幹技術人員，對國企的健康發展影響極大。
為了從製度上根本解決國企發展的諸多問題，黨的十八屆三中全會提出了國企混合所有製改革的戰略目標，並特別強調要“允許混合所有製經濟實行企業員工持股，形成資本所有者和勞動者利益共同體”。
一
員工持股這個概念首次出現在中央文件中，是在黨的十八屆三中全會上，混合所有製這個概念則在黨的十六大、十七大簡單提出過。我們可以看到，員工持股和合所有製是黨的十八屆三中全會《決定》中關於國企改革的兩個亮點。那麽，隨著形勢的發展，我們可以說員工持股是2015年國企改革的重頭戲，它的推行是國企改革最具革命性的事件和裏程碑的事件。
之所以認為員工持股是2015年國企改革的重點之一，有這樣幾個理由：第一，員工持股涉及的是經濟體製改革的核心問題，即生產關係的變革問題。其問題的理論涵義、實踐走向和實現目標意義重大。第二，員工持股是發展混合經濟的一個方法、一條道路，決定著混合所有製企業改革的成敗。第三，員工持股使企業內部將形成國有股、民資或外資股加上內部員工持股“三足鼎立”的結構。股權結構相互製衡，可以把各方麵的優勢調動起來，把潛在的阻力變成動力。第四，推行員工持股可以最大程度使企業業績增長惠及勞動者，不僅可以調動職工積極性，也是促進社會走向和諧的一個重要方麵。第五，隨著員工股權的不斷擴大，他們在企業裏的經營管理權和其他權利及作用也將日益增加，包括在知識、文化、生活方式等方麵能力將有很大的提高，將積極影響企業和社會的依法治國、經濟市場化、政治民主化、文化自由化、社會公平化等。
二
國有企業股權改革正在拉開帷幕，對於國有企業來說未來將不再屬於完全化的國企，而屬於一種多種股份製的綜合型企業，私人將獲得國企一定的股份，從而對國企產生一定的影響力。
2014年國有企業改革最為引人注意的就是央企的幾位“大哥大”，包括中國石化和中國石油，因為在我國一直以來石化行業就沒有允許過私人參股的先例，而對於石化這項國家重點
行業來說，允許私營企業參股將使其未來發生重大變化。雖然中石化已經明確不會允許私人占有的股權超過總股份的百分之三十以上，但是隨著這種國有企業放開股權，股權超過百分之五十以上也很難確定。雖然像中國石化這樣的大型集團擁有上千億資產，是一般企業難以撼動的，甚至國際巨頭企業都難以影響其地位，但是如果有國際投機性企業的合力圍剿，那麽中石化未來能否控製住股權也是很難說的。為此國有企業放開股權就好比一道大壩放開一個口子一樣，這道口子是否能夠一直控製好，關係到股權改革是否能夠取得成功。
三
多家央企和地方企業員工持股改革在探索中謹慎進行，但有關員工持股等敏感性的內容討論，卻經常在各種論壇和報刊中廣泛和熱烈開展。
有的專家談到，員工持股應在指導思想上給予充分的重視和引導，要結合以往規定和實踐經驗，重點關注持股比例、持股方式、股權來源、實施路徑等幾個方麵，要強化製度建設，保障“同股同權、同價同酬”，要將工作做細做實。
有的專家學者談到，持股方式可以采取直接持股，也可以采取間接持股，可以設置平台公司等。股權來源一般采取增資擴股，不宜通過轉讓存量股權的方式讓員工持股。從持股比例看，全員持股並不是值得推廣和鼓勵的方式。應該向關鍵崗位、科技骨幹人員傾斜，適當拉開差距。員工持股比例應該設置上限，以保證國有的控製力。從行業上講，從事一般性競爭業務的國有企業可以實施員工持股，對於從事自然壟斷、行政壟斷業務、具有國家特許經營資質、政策性企業，以及其他非競爭性企業，不太適合引入員工持股。
還有的專家表示，員工持股的出資方式應堅持以合法現金出資；以評估值作為基本定價依據。同時，員工持股日常管理應該建立動態調整和退出的機製，包括收益分配機製等。持股員工因為辭退、調任、退休等應該把股權轉讓給企業內部符合條件的受讓者，或者作為內部股權。對自願參與的職工，可規定職工每年至多將其工資總額15%且總額不得超過2萬元參與員工持股計劃，員工持股將來享受稅收優惠等。在具體實施層麵，應該堅持試點先行的原則，嚴格遵守現有國有企業改製等情況，防止一哄而上。員工持股計劃的推進不僅有賴於證券市場機製，還需要各方麵製度配合，如稅收、養老等方麵的製度安排。
在對員工持股問題上，部分專家和企業高層也表示了困惑和疑慮，認為“職工持股容易導致國有資產流失”。從實踐看，確有此類事情發生，有些公司以較低的價格向內部員工發行股票，導致了國有資產流入了少數人的口袋。但近年來，國務院國資委已經出台了一係列防
範國有資產流失的政策，如規範審計評估程序、強製進場交易等。從理論上說，這些製度可以基本防範國有資產的流失。
四
員工持股是混合所有製改革的重要內容，員工持股能否合理實施，能否真正有效調動員工積極參與，能否使國企改革順利達到預期目標，合理安排資金來源是員工持股的關鍵。以下幾種資金來源方案供參考。
第一，資金由員工個人出一部分，公司出一部分，銀行貸一部分，它是由企業、員工和銀行風險共擔的一種來源方式。采取這一方式，解決了員工資金不足的問題，又提高了員工對企業的關切度，也降低了企業的融資成本。
第二，按薪酬支付方式，用基本工資和員工股份向員工支付，每月從員工工資中扣除一部分（如5%～10%）作為持股投資。
第三，貸款購買股份。用每年員工持股的收益償還貸款。
第四，員工用現金購買有困難的，可以將預扣部分效益工資和員工持股結合在一起考慮，具體比例按完成任務情況計算。
第五，將部分淨利潤分配給持股的員工，將工資、獎金結餘量化給員工，將積存的公益金、福利基金、獎勵基金等屬於員工公共積累的資金按規定分配給員工。
第六，回購目前非企業員工持有的社會個人股。
第七，將員工股以福利的形式分配。將員工持股計劃與員工退休計劃、養老計劃結合起來，員工股由企業以優惠的價格受讓給員工，並隨個人對企業的貢獻和公司經濟效益的增長而逐年遞增。
第八，將科技成果、專利、專有技術等作價折股分配給有貢獻的經營者和技術骨幹，充分調動科技人員的積極性，加快公司技術進步。
第九，通過直接購股、獎勵股權與分紅權、授予股份期權等方式，把經營者個人收入與企業的長遠發展結合起來。
第十，設立崗位股，從利潤中拿出一部分股份，分配給經營者，以體現崗位價值。
最後，資金來源可以大致概括為五種形式，一是員工單獨出資；二是上市公司按照一定條件全額提取激勵基金；三是上市公司提取部分激勵基金，員工以一定薪酬參與到員工持股方案中來；四是控股股東資助員工持股；五是員工采取一定杠杆的方式進行社會融資。
總之，通過推行員工持股，最大程度使企業業績增長惠及勞動者，使員工與公司結成利益共同體，達到風險共擔、責任共負、效益共創、利益共享，讓企業與員工形成“產權—責任—利益”的紐帶關係，讓員工感到不僅在為國家、社會勞動，也是在為自己勞動。這樣，才能有效調動員工生產勞動的積極性，增強企業的凝聚力和向心力。
（本章完）